陸行之

即使先進製程遭到美國狙擊、與台積電差距拉大，中國半導體業仍野心十足，近年來大舉投資成熟製程，不僅搶下全球3成市占，未來還將擴產6成，首當其衝的就是聯電、世界先進和力積電等二線晶圓廠。本刊調查，過去10年來，靠著官方支持擴產搶市，中國接連在面板、太陽能和LED等產業擊潰台日韓稱霸，接下來台灣二線晶圓廠該如何轉型求生，才能避免中國大軍碾壓，備受矚目。

知名半導體分析師陸行之日前在臉書上指出，「我看未來10年，聯電的隱憂是擔心獲利率可能歸零。」外資從10月以來，賣超聯電張數更已經超過70萬張，顯示外界擔心中國成熟製程產能大量開出，對於聯電未來營運將會帶來明顯衝擊。對此，聯電回應表示，公司一直不斷提升技術競爭力，提供更符合客戶需求的解決方案，例如聯電與英特爾合作開發12奈米平台。此外，在AMOLED高階顯示器驅動晶片上，聯電不僅擁有領先地位，相信我們的策略可以持續維持競爭力。

中國成熟製程大軍來勢洶洶，資深業者直言，首當其衝的就是台灣的二線晶圓廠，包括聯電和世界先進等業者。「兩家公司百分之百都是成熟製程，缺乏像台積電擁有先進製程的護城河，當中國產能不斷開出，壓力只會越來越大。我想洪嘉聰跟方略，最近都睡不著覺了。」連研究調查機構集邦科技也出具報告指出，成熟製程產能利用率不到8成，加上新產能亟需訂單填補，將使明年成熟製程價格承受壓力。

輝達推出新一代AI晶片架構，效能遠遠超過前一代，前外資分析師陸行之認為，如果輝達的新晶片賣得好，英特爾和超微的AI伺服器CPU就不用玩了。

美國晶片法案過關後，台積電和三星赴美投資金額倍增，對美國總統拜登力推的政策全力相挺。想不到美國商務部隨後公布的晶片法案施行細則卻對台積電和三星潑了一盆冷水，要求廠商的超額利潤必須分享給美國政府。對此，知名半導體分析師陸行之指出，「我看結果就是台積電延後擴產，看誰需要誰，誰才會讓步。」

台積電董事長劉德音對於晶片法案施行細則公開表態：有些條件無法接受。資深半導體分析師陸行之認為，申請美國晶片法案補助沒那麼簡單，我看結果就是台積電延後擴產，點明台積電在美國的擴產計畫增添變數。台積電在上週法說會後也表示，申請晶片法案補助沒有時間表。

針對美國晶片法案提出申請補助的要求條件過於嚴苛，台積電董事長劉德音表示，有些條件無法接受，還要與美國政府討論，不能讓台灣廠商營運受到負面影響。

半導體分析師在臉書粉絲專頁暗諷，某半導體廠自我感覺良好。未料臉友留言反應更搞笑：都怪去年太旺太宏了！