【東協投資術】選舉行情點火 它在東協國家中漲幅排第一

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印尼將於4月舉行大選,現任總統佐科威(左一)積極作多,近半年來印尼基金報酬率達2位數。(翻攝自佐科威臉書)
印尼將於4月舉行大選,現任總統佐科威(左一)積極作多,近半年來印尼基金報酬率達2位數。(翻攝自佐科威臉書)
印尼、泰國和菲律賓今年都將舉行選舉,政府積極作多,撒錢補貼,帶動消費升級和經濟成長,專家認為,金融、地產股可望最先受惠,接著是消費和基礎建設產業。
選舉是今年影響東協股市的題材之一,包括印尼、泰國和菲律賓都將舉行大選。有選舉行情的加持,加上美國聯準會暫緩升息、資金回流新興市場,國內約13檔東協區域型基金,今年以來都繳出正報酬,短短2個月漲幅達6%至9%;其中,印尼基金近半年來報酬率更高達二位數。
國內最大東協基金、在台規模約210億元的摩根東協基金產品張乃文表示:「個別市場方面,長線減碼馬來西亞,看好越南。」她解釋,馬來西亞去年大選後政黨換手,政府財庫缺錢、實行加稅,且調高最低薪資、壓縮企業獲利,政策不確定性造成股市動盪。
元大新東協平衡基金研究團隊進一步指出,印尼、泰國和菲律賓將舉行選舉,政府強力撒錢,例如泰國分發現金券給低收入戶、印尼延長燃油補貼、菲律賓祭出各項補貼,同時三國也積極引進外資、推動建設,在消費升級、經濟成長之下,金融、地產股可望最先受惠,接著是消費和基礎建設產業。
至於泰國,張乃文認為短線上有選舉題材加持,根據歷史經驗,泰國股市在選前後1個月,正報酬的機率達7成。張乃文認為,在泰國選舉行情下,政府增加基礎建設、提振消費信心,對內需、能源股有助益。「此外,我們也加碼印尼優質金融股,以及菲律賓地產股。」
個別國家方面,元大新東協平衡基金研究團隊表示,東協國家之中,今年最看好越南市場。「越南是跟全世界簽署最多貿易協定的國家,除了美日歐之外,去年加入跨太平洋夥伴全面進展協定(CPTPP),成長性可期。」

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