2022.07.08 05:58 臺北時間

【半導體底在哪3】庫存修正仍在半路上 今日地板恐是明日天花板

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財經理財
專家表示,半導體泡沫潮,復甦期需歷經長達1年以上。
專家表示,半導體泡沫潮,復甦期需歷經長達1年以上。
在費城半導體連2日收漲帶動下,昨(7日)台股上市半導體指數彈升4.77%,出現投資人殷切期盼的止跌行情,不過考量半導體供應鏈轉弱風險,今年數度公開示警的分析師提醒,半導體類股庫存修正仍在半路上,預期最快需等到2023下半年、相關股價經過兩次「對折」後,才得以見到產業趨勢反轉。
「籌碼在散戶手上,再大利多不容易上漲!」2022上半年,儘管晶圓雙雄營收數據在台幣貶值的助攻下頻創新高,證券分析師翁偉捷多次在臉書上點出半導體景氣消退,並預告台積電驚見4字頭危機。更解析股權分散表的籌碼變化,晶圓雙雄股東人數維持高檔,分別139萬及96萬人,但千張大戶持股水位卻處波段新低。
7日台股大漲350點、收復萬四失土,翁偉捷直言,股價短線跌深後反彈可期,但全球經濟面臨衰退的隱憂,即便樂觀看待庫存壓力問題,預期最快明年下半年才有可能減緩,「面對庫存調整,許多廠商開始停止叫貨、延後生產,進而影響帳面獲利。」
針對眾多股民不解,晶圓代工為何營收不斷創紀錄、股價卻直直落?翁偉捷給出答案:「像是台積電屬於晶片產業鏈的下游製造廠,訂單主要來自IC設計廠,由於晶片從設計到生產,至少需1年至1年半的時間產出,進入台積電後也要至少花上半年,反應景氣速度具滯後性,因此上半年還看不到陰影。」
至於何時才能見到股價反轉,翁偉捷坦言,IC設計晶片類股泡沫非常大。持有相關半導體ETF的股民,若已成套牢族,建議採取「少輸為贏」的心態,因為以目前狀況來看,股價往往落入「今天的地板是明天的天花板」的循環,雖偶有短期反彈,但後續還有下修空間。
他也補充,觀察國外半導體指標股,如台積電大客戶輝達、高通及超微,股價落底後約一至兩季,有機會看到帶動台積電等晶圓代工廠,見到產業回升的曙光。
仲英財富分析師陳唯泰則認為,如原先打算定期定額半導體相關主題式ETF的投資人,隨著股價下跌,此時正是回檔逢低承接的好時機,建議更應該繼續扣款甚至加碼,才能掌握下跌速度快、反彈力道也相對迅速的行情。
總之,釐清自己是波段操作還是存股一族(定期定額投資)很重要,波段操作需順勢而為;存股族則應莫忘初衷,畢竟以長線來看,半導體趨勢沒問題。
更新時間|2023.09.12 20:43 臺北時間
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