2022.07.15 05:58 臺北時間

【達人看台積電3】「現在要當膽小鬼」 億元教授:買台積電不如買臺企銀

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財經理財
鄭廳宜認為,台積電雖完美,但現階段投資變數太多,不如銀行股穩當。
鄭廳宜認為,台積電雖完美,但現階段投資變數太多,不如銀行股穩當。
7月12日國安基金宣布進場後,台積電連2紅,股價從449.5元反彈至14日的475元,另外,昨下午登場的第2季法說也繳出亮麗數字,毛利率近6成,每股純益達9.14元,優於市場預期。展望第3季,也都還有不錯成績。投資人想問,護國神山股價走出低谷、現在可以安心進場了嗎?
儘管台積電第2季獲利繳出亮眼成績,億元教授鄭廳宜卻直言,現階段景氣應是現金為王,真要投資,買金融股或許比買台積電更穩當;「這樣講可能會有很多人不開心,但就是提供不同角度思考。」他認為,台積電的好大家都知道,「正是因為已在金字塔頂端,各路人馬就會想方設法把它拉下來!」
鄭廳宜分析,以目前大環境看,台積電投資變數太多、太複雜。首先是美國10年期公債殖利率還在往上走,殖利率走高將壓抑台積電股價;另外,美日韓大廠積極布局先進製程,2025年將決戰2奈米技術。
反觀部分金融股,像臺企銀現在股價約11元,股價淨值比不到0.9倍,獲利持續成長,目前殖利率4%左右,「銀行體質穩健,逾放比率低、備抵呆帳覆蓋率又高,營運沒有太多看不懂的變數,相對台積電單純太多。或許有人不同意,怎麼能拿臺企銀跟台積電比,但就投資人純粹想拿穩定報酬的角度,現在買臺企銀未必會輸、甚至可能贏。」
而現階段國安基金進場護盤,在鄭廳宜眼裡也是一場硬仗,資金會撐得很辛苦。「國安基金進場是對的,主要是穩住市場信心,避免成交量窒息,最怕是大家都不玩了;但護盤重點在防守,要拉抬指數不容易;因為過去幾次護盤,美國利率都在低檔,反觀目前聯準會為對抗通膨,還在升息,台美利差持續擴大,全球資金就會不斷流入美國,預期到年底外資賣壓仍大,美元將維持強勢格局。」
他強調,這波通膨是由供給面推動,需要一段時間排解;因此在看到美國利率反轉前,不妨先持有現金,年底前最好按兵不動。「明太祖朱元璋起兵反元,開國三策即是:高築牆,廣積糧,緩稱王;意思是要厚基實力、招兵買馬、不要強出頭。現在台股策略就要學朱元璋,講白了,就是別想著富貴險中求,學當個膽小鬼就對了。」
更新時間|2023.09.12 20:43 臺北時間
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