2023.08.03 05:58 臺北時間

【AI變BI 5】資金跑太快AI泡沫? 谷月涵:下半年還有機會但硬不如軟

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財經理財
谷月涵強調,AI趨勢下最有投資價值的應是軟體公司。
谷月涵強調,AI趨勢下最有投資價值的應是軟體公司。
7月下旬,寬量國際策略長谷月涵才示警,股市資金跑太快,AI族群需居高思危;本週短短3個交易日,緯創、廣達即重挫超過2成,衝擊大盤指數回測季線。接下來,AI股還能繼續稱王,帶領台股上攻?
受到美國主權債信評級調降,及AI族群重挫衝擊,2日台股大跌逾300點,指數一舉摜破月線、回測季線。一般認為,下半年台股主軸仍在AI族群,但因股價漲幅與基本面落差太大,市場藉機修正。也因此選對AI股,成為投資人未來最重要功課。
谷月涵指出,下半年AI股仍將扮演關鍵角色,但先前個股表現實在過熱;標的布局上,軟體服務商因能提高AI使用效率,較硬體廠更具投資價值。雖然台股在這方面選擇相對少,不過可留意硬體製造、同時也能提供軟體服務的廠商,這樣以數據內容、軟體服務為主的公司,未來將更具發展潛力。
「我很喜歡講這段故事,1984年時我在美國的銀行任職;當時公司花了百萬美元,買下一部超大台的『mini computer』,但買進後不知該怎麼用,最後只好廢棄。現在多數企業就有這樣的問題,想要瘋狂投資、砸錢布建AI設備,但其實根本不知道該怎麼用,或如何執行AI。就像馬斯克先前宣稱買了一萬個GPU,然後呢,就沒有下文了。」
谷月涵認為,現在AI投資,就像2000年的網路泡沫;「不能因為股價漲多,就否定它的趨勢;2000年時市場也不知道未來的網路效應會這麼好,現在很多功能、用途,在當初是根本想像不到的。」
但話鋒一轉,谷月涵提醒,硬體廠絕非AI趨勢下首選;從台積電法說會報告來看,目前庫存持續消化中,儘管AI晶片需求強勁,但要及時量產,產線部分還需升級;至於伺服器部分,由於需求主要來自數據中心,不會像個人電腦需要的量這麼龐大。
換句話說,AI趨勢會改變世界,但股市資金跑太快,現在被迫修正;而趨勢不會太快結束;加上貨幣供給成長,市場資金太多,下半年仍有機會走高;投資人可逢回進場,慎選個股。
更新時間|2023.09.12 20:47 臺北時間
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