【基金講堂】美中貿易戰延燒 國防產業未必得利

mm-logo會員專區財經理財
美國總統川普承諾加強國防力量,帶動一波航太國防產業上漲。(東方IC)
美國總統川普承諾加強國防力量,帶動一波航太國防產業上漲。(東方IC)
美中貿易戰至今沒有歇息的徵象,加上南海疆界與台灣問題,美中關係益發緊張,甚至有媒體以「新冷戰」來描述當前局勢。
在美中關係劍拔弩張之際,航太國防產業似乎有表現機會,而美國也有專門投資相關產業的ETF,譬如iShares US Aerospace & Defense ETF(美股代號:ITA)、SPDR S&P Aerospace & Defense ETF(美股代號:XAR)。目前這些ETF是否值得考慮?

需有4體認 不宜重押

投資航太國防產業之前,投資人需有以下體認:
首先是高度集中投資的風險。整體股市可分成10大主要產業別,航太國防產業屬於工業類股,同屬此類別的還有建築、機械製造、鐵路、海運等,航太國防是「次產業別」。
投資股市時,假如僅投資1、2個產業,已是高度集中投資,若只投資航太國防這種次產業,那是更加集中,風險更高。譬如iShares的ITA前3大持股就占總資產逾25%(下表),只要一家公司遇到負面狀況,對績效就會有明顯影響。
其次是其他人也已經知道的風險。目前美中關係不睦眾所皆知,對未來的期待恐早已反應在股價當中。譬如川普在競選時已承諾加強國防力量,2016年11月大選結果出爐1週後,航太國防產業就上漲7%。

歡迎加入鏡週刊 會員專區

限時優惠每月$79
全站看到飽

10元可享單篇好文14天
無限瀏覽

已經是會員?