肺炎疫情肆虐，全球股市腥風血雨，美國聯準會緊急出招、連續降息救市，卻引來更大殺機，指數震盪劇烈。市場恐慌情緒擴散，投資人該如何因應？本刊專訪3位台股投資達人，分別是前四大基金代操經理人、財子學堂創辦人林成蔭，財經暢銷書作家、不敗教主陳重銘，及價值投資達人華倫老師周文偉，分享現階段投資策略。
【理財最前線】金融市場大震盪 3位台股達人教戰
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儘管金管會祭出禁空令，央行宣布降息試圖安定人心，但全球疫情持續擴大，市場人心惶惶。在這樣的環境下，投資該怎麼做？我們特別邀請3位身經百戰的台股達人，來為大家指出可行的投資方向。
財子學堂創辦人林成蔭：美十年期公債殖利率止跌，賣債買股
這波全球股市大崩盤何時能止穩，可從三面向觀察，分別是疫情發展、資金寬鬆程度及技術線型。
資金面部分，近期聯準會降息速度及幅度，就像剎車剎不住、一路往下，跟過去「預防性降息」手法及目的全然不同，顯示美國經濟確實進入令人憂慮的階段，但全球主要國家競相降息，資金環境來到無敵寬鬆程度，中長期來看，股市還是有投資價值。
恐慌過後 鎖定三類
至於技術面，美股在連日重挫、熔斷機制啟動下進入熊市，若後續再往下修正，整理期將會拉得更長；現階段投資人最好保留現金，持續關注聯準會發言及動向，等到避險工具走勢趨緩，再伺機而動，逢高獲利了結債券部位，回頭建立持股。
接下來，可以留意美國十年期公債殖利率是否止跌彈升，另外，若VIX指數回到15左右，可視為市場恐慌情緒趨緩，中期支撐有機會浮現。但要注意，資金從避險工具撤出，不見得立刻轉進風險性資產，股市未必會馬上發動，仍會有一段時間差。
一旦疫情受控、市場恐慌情緒減緩，可鎖定三族群：5G收成股、生技醫療、工業電腦及自動化設備廠。5G是未來重要發展趨勢，儘管個股本益比可能因疫情修正下調，但中長線獲利成長性仍高；生技醫療和健康護理族群在疫情爆發後，投資價值值得留意。
因疫情衝擊，工廠停工、產線停擺，未來工業電腦、自動化設備需求預料將攀升，像宅經濟概念包括網路電商、視訊會議等應用，可能會改變現有生活及工作型態，相關廠商可持續追蹤；或化繁為簡鎖定台灣50ETF。
台股達人亂世投資策略 財子學堂創辦人林成蔭
- 台股破萬點之後走勢須保守因應，靜待谷底浮現
- 油價走低與疫情擴散交互影響，觀察全球經濟是否由成長趨緩轉為衰退
- 若出現美國10年期公債殖利率彈升、且VIX指數下滑，中期支撐將浮現
- 行情回穩，瞄準5G收成股、生技醫療、工業電腦及自動化設備廠
不敗教主陳重銘：三角形策略買千張0056
現階段投資人最該做的就是資金配置。目前我鎖定二個標的，一是逢低加碼0056（元大高股息），另一是持續定期定額買進00752（中信中國50）。原因很簡單，0056有股息保護，比搶進單一個股安全；00752則具「宅經濟」概念，這波疫情影響，相關成分股很吸睛。
以0056為例，我在27元附近開始承接，後來跌到25元多再加碼，之後看到24元又再加碼，等於每跌破一元就加碼一次，利用「三角形往下買策略」度過這波恐慌。
投資人現階段可以仿照這樣的操作，當0056價格跌到23元時，就投入一成資金，跌到22元投入2成，跌到21元時投入3成，最後跌到20元時投入4成資金，這樣分批進場平均成本約在21元。
控管資金 長線布局
大家需做好長期抗戰心理準備，要有耐心、花6個月時間布局，只要資金控管好就不用怕、可持續買進。目前我將0056買進目標設定在1,000張，打算就是從23元開始往下買，未必能買滿，最壞打算就是套牢、領股息。
另外，我也持續投入「線上經濟」持股占比超過5成的中信中國50。這波肺炎疫情讓學校停課、餐廳歇業、百貨商場陷入苦戰，原本應是人潮聚集的地方，現在全都空蕩蕩。取而代之的是宅經濟崛起，從網購、外送、線上遊戲到雲端服務，全民開啟在家消費模式。
投資要先看邏輯對不對，趁行情不好時進場，買對標的很重要。ETF是一籃子股票，無單一個股風險問題，一旦各國提出救市方案，疫情受控，行情自然漲得回來。像00692（富邦公司治理）、00850（元大台灣ESG永續）ETF都是不錯標的，投資人慢慢買、不躁進，長期來看都會是好結果。
台股達人亂世投資策略 不敗教主陳重銘
- 鎖定有息收保護的0056及宅經濟概念00752 ETF
- 0056以三角形往下買策略布局，做好資金配置後就貫徹執行
- 每週持續固定買進00752
- 做好長期抗戰心理準備，最壞打算就是放著領股息
華倫老師周文偉：把握下挫機會，持股每跌5％進場加碼買
細數過去2、30年股市重挫事件，每次股災發生，市場反應都彷彿世界末日，但我相信明後年大家就會忘了疫情，所以不要為了短期事件影響自己的投資決策。
還記得2008年金融海嘯，當時就像現在一樣每天跌，但我每個月都把可以用的錢拿去買股票，當然買了又繼續跌，但是沒關係，下個月又有薪水可以繼續買，之後，市場回來了，我的資產翻了不只一倍。
我的投資目的在長期當公司股東，舉凡雞肉供應大廠卜蜂、油脂供應大廠大統益、到烘焙原料供應商德麥、豆腐製造商中華食、中國第二大連鎖幼兒園大地KY等，都是多年持股，就算疫情干擾波動加劇，持股信心也不為所動，完全沒有賣股想法。
假如你是公司老闆，難道會因為股價下滑就出脫持股？我認為反而應該是高興能趁機撿到便宜吧！股市就是「紅燈停綠燈行，車子沒壞就不用下車。」那麼，車子怎樣才算故障？答案是競爭力衰退。例如王品，我在450元買進、在410元停損出場，主因就在它市占率、競爭力下滑。
零股進場 定期定額
選股很重要，投資標的需符合四條件才能「只買不賣」：第一、產品或服務具備壟斷或寡占特性，產業市占率排行前二；第二、產品內容簡單易懂，具恆常持久性；第三、較不受景氣循環影響，市場定價能力高；第四、獲利穩定增長。
我目前股票部位約4,600萬元，買股就是要買便宜，定期定額投入、避免人為猜測是不錯的辦法；現階段我會把握下跌機會，只要每跌5％，就會以零股方式加碼。
再次強調，手中股票只要獲利持續成長、配息年年攀升，不受景氣循環影響，我都會緊緊抱牢，以公司股東心態看待這波疫情，選股不選市，投資就沒那麼複雜了。
台股達人亂世投資策略 華倫老師周文偉
- 絕不要借錢投資
- 選擇獲利不斷成長的民生消費龍頭股
- 有錢就慢慢買股，沒錢就看書、運動、追劇、移除券商APP，等有錢時再重新下載
- 用閒錢分批買、分散買，股價每跌5％就加碼買
宅經濟投資夯 看懂中信中國50 ETF重點持股
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