【破解理專話術2】台人狂愛南非幣高息基金 金控高層:配息率再高都補不回虧損

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民眾應具備基本理財知識,才能針對理專提出的商品做是否投資的判斷。
民眾應具備基本理財知識,才能針對理專提出的商品做是否投資的判斷。
「這邊有個賺錢的機會,年配息8%,要不要了解一下?」這樣的電話,幾乎人人接過,大家都知道電話那頭的人是銀行理專。值得玩味的是,若真的穩賺不賠,那理專自己賺就好,為何要告訴你?原本中性的商品,若被加以誇飾銷售、輔以勸誘借錢槓桿操作,難免爭議頻傳,為求自保,當然要搞懂理專話術,破解隱藏在糖衣內的毒藥。
「現在定存不到1%,這檔基金年配息8%以上!只要持有10年,累積的配息就等於本金,幾乎保本,10年後可零成本領息。」一位資深理專表示,當聽到理專跟你說:「有檔基金很不錯!」就要提高警覺,特別是不問投資人風險屬性就執意推銷,代表他只想賣你利潤最高的商品。「理專很少主動談起高收益產品的風險,更不會告訴你為何它可以配出高於定存10倍利息。」
曾任理專,現在從事教職的基金達人Jim男分析,高配息基金與股票相似,都是波動大的產品,許多人只看每月有利息進帳,卻不知基金淨值可能滑落,最終導致每月配息衰減。事實上,要釐清基金是否獲利,不是看配息率,而是要檢視包括利息與價差的總報酬。
尤其外幣計價基金的匯差問題,更是導致高配息基金出現損失的原因。一位金控高層就提到,以台灣投資人熱愛的南非幣計價基金為例,由於這幾年匯率急貶,價格急跌,就算配息率再高都補不回來!

高配息基金賺不賺?要看總報酬

為什麼買高配息基金不能看配息率,而是要看總報酬率?先用一個簡單的例子解釋:假設你在銀行存100萬元,年利率是1%,1年後領5萬元出來,當成5%配息率,你會清楚知道,這5萬元中,其中只有1萬元是真正的利息,其餘4萬元是從自己的本金拿出來的,你真正的報酬率是1%,不會是5%。也因此想知道一檔基金究竟是賺或是賠?一定要看累積總報酬。

以聯博-全球高收益債券基金AA美元為例,從累績總報酬來看,必須持有5年才為正,若是近3年開始投資,都是賠錢的狀態。很顯然下面列示高於8%的年化配息率,其實配息來源就是本金。

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