2022.12.16 05:59 臺北時間

【2023賺不停3】走過債市大屠殺 投資等級債報酬率翻轉半年賺逾8%

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財經理財
聯準會主席鮑威爾重申,將承諾使通膨回落至2%目標不變。(翻攝自聯準會flick)
聯準會主席鮑威爾重申,將承諾使通膨回落至2%目標不變。(翻攝自聯準會flick)
今年來,美國聯準會利率一路盯著通膨走,11月消費者物價指數(CPI)開出雖低於市場預期,但房租價格仍高,且服務類通膨仍未看到明顯降溫跡象。一般預料,聯準會勢必將維持高利率一段時間,確保服務類通膨轉向才可能考慮降息。在此情況下,2023債券投資如何拿捏,已成了必修功課。
元大投信全球投資級債研究團隊表示,美國聯準會12月會議整體來說偏向鷹派,升息預估終點從4.5%至4.75%上移到5%至5.25%位置,同時上修未來幾年通膨預期;顯示短期11月CPI數據,並不足以改變聯準會政策方向。
進一步來看,這次會後記者會,聯準會主席鮑威爾並未有令市場意外的言論,股債市在公布升息2碼後跌幅逐漸收斂;特別是債市未對利率預估終點有顯著反應,顯示通膨增速持續下滑,及景氣衰退風險均對債市有所支撐,現階段可說是極佳的進場時機。
其中,國內掛牌投資級公司債ETF,近6個月報酬率已全數翻正,像是元大投資級公司債(00720B)、中信投資級公司債(00862B)及富邦全球投等債(00740B)報酬率皆逾8%。走過今年來債市大屠殺,隨著聯準會激進升息告一段落,投資等級債也等到翻生機會,值得投資人留意。
國內掛牌投資級公司債ETF,近6個月報酬率已全數翻正。
元大投信董事長劉宗聖即指出,目前手中持有高收益債或新興市場債的投資人,到2023都應轉向投資等級債,爭取相對穩定的債息;「後疫情時代,國際政經出現新秩序,全球供應鏈問題雖有緩解,但風險因子無法馬上降低,在與通膨共存、與不確定共存,及與高利共存下,2023年市場波動仍會相當劇烈,具一定品質的投資級債券,會是較安心的選擇。」
他強調,今年以來擁股自重的投資人,明年在經濟衰退已毫無懸念下,也應適時調整配置,增加債券部位,強化整體投資組合耐震度,「將部分股票部位轉向有品質的債券,或以全球優質龍頭股、債均衡配置方式,都能有效抵禦景氣逆風,投資可審慎樂觀,但不應失去戒心。」

投資級公司債近6個月獲利全數翻正

(資料來源:理柏資訊,截至2022/12/13)
更新時間|2023.09.12 20:45 臺北時間
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