「美國財務專家William Bengen所提出的4%法則啟發了我，最初我是希望用現金存款累積到900萬元做為退休金，但隨著年改聲浪四起，10年前開始投資海外ETF，平均每年6%的投報，讓我覺得安心。」台大財金系教授陳彥行認真地說。
陳彥行解釋，4%法則指的是退休時有900萬元投資大盤，第一年提領4%，也就是36萬元，其後每年根據通膨率增加提領金額，而這樣的提領方式，30年內資產不會耗盡的機率有85%以上。
初期，他打算每年存30萬元現金、連存30年，但隨著公教人員年改，所得替代率由70%下降為65%；因為他期待退休後的所得替代率能有百分之百，加上存款無法抵抗通膨，所以2014年他決定投入海外ETF，而且只買、不賣，以股票70%、債券20%、REITs10%的方式配置。目前投資市值累積約410萬元，「我離退休還有18年的時間，估計到65歲時，投資部位市值累積能超過千萬元。」
陳彥行說，這套方法簡單到無聊，他不看漲跌、行情好壞，每年年初固定匯款台幣30萬元到海外帳戶，按照上述比例買入，就完成了當年度的投資。股市分別配置美股、歐股及開發中國家，也由於ETF已經是一籃子股票，分散掉單一公司倒閉的風險，所以即使面對全球股災，晚上也能安心入睡。
債券的部分，則以10年內的短天期債券、抗通膨債券為主，陳彥行說，債券配置的是短年期的美國政府債券及抗通膨債券，價格比較不受利率影響；REITs則是選擇能夠年配5%的標的。
「投資，就是一種違反人性的行為。」陳彥行說，執行這套簡單又無聊的投資方法，也經常要面對自己內心的掙扎，例如要不要等市場再低一點再買入？上漲多了要不要賣出？每當有這樣的衝突時，他都會先讓自己冷靜幾天思考，最後還是紀律執行原先的策略，「我相信堅持到最後果實會是甜美的。」
陳彥行投資小檔案
- 出生：1976
- 婚姻：已婚
- 學歷：台大財務博士
- 現職：台大財務金融系教授
- 經歷：雲林科技大學財務金融系助理教授
- 投資心法：
- 年初將存款30萬元投入海外ETF，依照股市70%、債市20%、REITs 10%配置
- 股市ETF分為全球型、已開發國家（美股、歐股）、開發中國家
- 債市以短債為主，REITs以每年提供5%以上收益產品為主
