【達觀股市】半導體產業前景出現分化

mm-logo會員專區財經理財
科技產業如人工智慧等需求相對明朗,但智慧型手機或汽車則需較為小心。
科技產業如人工智慧等需求相對明朗,但智慧型手機或汽車則需較為小心。
幾個禮拜前,在台積電法說會結束後,我在這個專欄提到:台積電本身雖然帶來了一些好消息,但卻透露了整體半導體產業的一些問題。而在經過超級財報週後,這樣的方向也更為明確,也就是半導體產業前景出現了分化。

消費型產品 需求不振

舉例來說,像是德州儀器、意法半導體與英特爾,都給出了不如預期的展望,更下游的特斯拉也預估2024年營收成長將會明顯放緩。從需求端來解讀這些公司說法,很可能是智慧型手機、汽車、消費性電子、通用伺服器等產品的終端需求不振所致,而這也與台積電營收結構中不同產品間的此消彼長是一致的。
另外,半導體設備指標公司ASML在2023年的營收與獲利,都成長了30%以上;但對於2024年的營運展望,則是給出了持平的預估數字。由於台積電的資本支出維持不變,那麼ASML的營收展望持平似乎也是合理的結果。
探究ASML的法說會內容,2024年高階的極紫外光EUV曝光機台仍維持成長,記憶體相關設備營收,則是因為下游業者轉向高階的DDR5、HBM等高階產品而增加。至於ASML全年營收只能維持持平的原因,則是在於邏輯晶片產品的下滑,以及深紫外光DUV曝光機台出售數量下滑所致。

歡迎加入鏡週刊 會員專區

限時優惠每月$79
全站看到飽

10元可享單篇好文14天
無限瀏覽

已經是會員?