喬王指出,REITs ETF是投資一籃子的REITs標的,可有效分散投資風險,比起花費上千萬元買入實體房子收租,需要費心管理、承擔空租風險,REITs ETF的變現及流通性更佳。至於如何挑選適合的REITs ETF?喬王提出3點。
1、看清投資項目
有的REITs ETF投資「特殊型房地產」如電塔、基地台、長照機構等類型,有的投資零售業、娛樂酒店業比重較多,喬王認為這類遇疫情或景氣下行時,易受空租、倒閉的風險影響。
復華的FH富時不動產(00712)追蹤指數是富時公司編制的「富時NAREIT抵押權型不動產投資信託指數」,篩選條件包含市值大於1.5億美元、流動性高,投資在美國掛牌交易的抵押權型不動產投資信託(Mortgage REITs),像是美國最大的房貸型不動產投資信託:安納利資本管理公司(NLY),就是最大成分股。今年以來利率波動度持續下降,美國升息尾聲之際大有表現機會。
2、總報酬表現
喬王建議,總報酬表現要用2項指標評估,第1是股價走勢是否長期向上,才不會領了息、賠了本;第2是配息表現,可留意該檔標的是否有較長的配息歷史。
以00712為例,成立於2017年,5年來的平均年化配息率7.6%, 2020年平均24天填息,2021年平均填息天數僅3天,而近3年平均填息時間則為12天。
3、妥善資產配置
「投資REITs ETF仍要注意波動度較大,因為它的獲利有一部分來自於槓桿,加大潛在的風險,因此搭配債券型商品,才能讓整體資產波動度降低。」喬王提醒。
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