第一金投顧董事長陳奕光指出，儘管選股方式百百種，不過從基本面挑好股，還是大多數法人或大資金部位者的主要策略，而財報就是顯現公司基本面的重要依據。全球知名的股市投資大師如華倫巴菲特（Warren Buffett）、彼得林區（Peter Lynch），即是靠精研財報，創造出傲人的績效與財富。
【財報選好股】去年財報全都露 挖賺錢好股趁現在
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每年3月底，台股行事曆上都有件重要的事，就是所有上市櫃公司要公布前一年的財務報表。年報完整揭露了公司過去一年的經營成果，投資人可以據此判斷公司的投資價值。現在就跟著我們一起從財報挖好股。
不過，對於一般投資人來說，要看懂財報不是件容易的事，陳奕光因此建議可以透過看盤軟體中的選股功能，套用這些全球知名投資大師的選股方式，並定期檢視，如此就可以跟著大師找出適合投資的標的。
如果是對財報比較了解的投資人，陳奕光認為可以選擇與自己投資屬性相近的股票，搭配相關的財報指標，建構自己的選股模式。以台股來說，除了分為電子股、傳產股、金融股外，還可從公司的發展模式與股價波動度，分為成長股、價值股、景氣循環股等三大類。
而這三類股票的選股方式各有不同。以成長股為例，除抓出月營收年增率步步高的公司外，還要進一步檢視和獲利成長有關的財務指標如毛利率、營益率、稅後淨利率等，追蹤其獲利狀況。
至於價值股，則可以簡單以現金殖利率做參考依據，計算公式為：現金股利÷股價×100％。從公式可知，現金股利越高或股價越低，現金殖利率就越高。長期持有高現金殖利率的股票，每年領取高於定存數倍的現金股利，這種「存股」做法越來越受到投資人青睞，也成為價值投資的主流。
再看景氣循環股，其特色是相關公司的獲利，受到景氣、供需狀況、以及原物料報價的影響相當大，可能因供不應求、報價大漲，公司短期內可賺取暴利，反之也可能慘賠。想要從這樣的股票賺錢，建議根據過往幾次景氣循環形成的「股價淨值比區間」為參考，並搭配毛利率等指標輔助觀察。
投資大師如何挑好股？
巴菲特選股模式
- 近5年，每年的EPS都大於1元
- 近12個月每股營收大於1.5元
- 股價淨值比小於1.5倍
- 近4季股東權益報酬率都大於5%
- 最近5年毛利率每年都大於10%
彼得林區選股模式
- 本益比小於20
- 近2年營收成長率，平均大於25%
- 近5年稅前淨利成長率，平均大於7%
- 最近一季負債比小於30%
資料來源：XQ全球贏家、第一金投顧
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