時序進入第2季,預估季底前美國央行國庫資金仍有1.1兆美元將進入市場,貨幣市場基金亦可能有約1兆多美元的資金注入,且聯準會預期2023年才升息,整體長期資本市場流動性仍寬裕。第1季財報即將公布,預期季報方面會有不錯的表現,後市展望樂觀。
【財經氣象站】拜登基建藍圖浮現 科技股有望再成領漲大將

聯準會(Fed)在3月19日宣布不再延長放寬補充槓桿率(SLR),帶動債息回升,導致股市波動加大、高價科技股動盪加劇,另一方面,雖然有對沖基金Archegos操作失利慘遭斷頭的爆倉事件影響,但在美國證券交易委員會(SEC)及拜登政府火速的降溫下,並沒有造成市場太大恐慌,隨著美國總統拜登於3月31日公布基礎建設計劃藍圖,科技股再度領軍衝高,標普指數也在當日盤中創新高,而能源、金融相關類股則呈現利多出盡。
美股氣象預報:晴天
利多:
- 中國、歐洲及美國間的關係逐漸轉好,加上美國財長葉倫對於強勢美元的預期,資金有望持續回流美國市場。
- 美國經濟增長態勢強勁,雖然對通膨的擔憂仍未消散,但實際的影響將遠低於投資人的預期心理。
- 拜登基礎建設計劃的規模有望達到2.25兆美元,其中細節包含基礎鐵公路建設、清潔能源轉型以及重振美國製造業等。
不確定性:
- 全美雖然有超過1/3的人接種疫苗,但距離群體免疫仍有一段距離,預估要70%以上的人口免疫後,疫情才有望趨緩。
- 債券殖利率強勢仍可能壓抑成長型類股表現。
- 拜登政府對於公司及富人加稅等影響將浮出檯面。
鏡週刊投資建議:
疫情趨緩,包含初領失業救濟金人數、製造業及服務業PMI等經濟數據持續好轉,加上疫苗施打進度優於預期,整體股市展望正向看待。投資上,可關注拜登政策相關受惠的產業,如工業、能源等,此外,疫苗施打率持續攀升後,將會帶來新一波的報復性消費,旅遊、航空將是未來可留意的族群。在新型態生活、低碳目標的帶動下,5G、電動車、破壞式創新(Disruptive Innovation),如電子商務、數位支付等科技公司,有望成為2、3年內引領股市的投資浪潮。

國際市場報報:全球主要股匯債市一週展望

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