2023.04.20 05:59 臺北時間

【債券甜蜜買點1】軍公教不用擔心年改 買債鎖利5%退休照樣領

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財經理財
2022年美國聯準會急速升息,債券ETF殖利率大幅上揚,是存債好機會。
2022年美國聯準會急速升息,債券ETF殖利率大幅上揚,是存債好機會。
軍公教年金改革在近期要進行檢討與改善,但至今仍無配套措施,讓許多軍公教人員心慌意亂。只是與其坐等政府改革,不如積極轉往固定收益商品,尤其去年因為美國聯準會快速升息,導致債券價格大幅下跌、殖利率上升至5%,出現2011年以來最佳殖利率。對求穩定領息的軍公教族群來說,現在正是介入的好時機。
市場預期美國Fed升息已到尾聲,債券ETF經過去年價格大跌洗禮,近期評等A級的公司債浮現甜甜價,殖利率接近5%,來到2011年以來新最,已經大幅高於2021年時非投資等級債4%的水準。專家表示,對求穩定配息的軍公教族群、或社會新鮮人,都是累積資產的好工具。而債券會出現超甜買點,全因為Fed去年升息又快又急。
復華投信指數團隊表示,政府公債殖利率較低但有較強的避險屬性,當系統性風險發生時,政府公債因為避險資金流入,短期內利率將會有較大跌幅,例如日期美國發生銀行危機,美債2年期殖利率3天內就由5%跌至4%。而投資級公司債具有較高的殖利率,並有高信用評等、違約風險低的特性,適合長期持有,進一步創造穩定的息收。值得留意的是,當Fed進入降息循環,政府公債和投資等級公司債都會同步出現一波行情。
復華投信指數團隊補充,過去緩慢升息時,長天期債券利率能慢慢推升;反之當升息成為急行軍,且無法預估未來升息步調時,長天期或短天期債券殖利率就會一同上漲,導致買點出現。
此時若要介入債券市場,應選擇評等A級以上的公司債。因為通常信評A級以上的公司債具有市值大、企業負債低、現金流動性佳等特性,即使投資市場遇到黑天鵝,也因為有優良的體質不至於跌價太多,且評等A級以上的公司債,大多屬於S&P500的成分股,能比較開心長期持有。
復華投信指數團隊解釋,對軍公教族群來說,現在購入A級公司債券ETF有機會鎖住約5%殖利率,日後能領取現金流;對年輕族群而言,債券ETF可以降低波動、幫忙存住錢。以4/26要除息的復華公司債A3(00789B)為例,只要4/25前買入,就可以參與這次的配息。
公債vs.投資級公司債比一比
【復華投信行銷資訊】
復華20年期以上A3級以上公司債券ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)
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更新時間|2024.01.22 08:11 臺北時間
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