【基金講堂】三大利多匯聚 國際資金轉戰日股

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便宜日圓加上邊境解封,觀光人潮湧現,日本運輸、住宿、零售等族群值得關注。(翻攝日本觀光局臉書)
便宜日圓加上邊境解封,觀光人潮湧現,日本運輸、住宿、零售等族群值得關注。(翻攝日本觀光局臉書)
美國上週公布的第一季GDP只有遠低於市場預期的1.1%,但是第一季的個人消費支出物價指數季增年率由4.4%上升到4.9%。也就是說,經濟增速放緩,但通膨卻持續上升,按常理來看,聯準會顯然需要繼續升息來壓抑通膨。
但此時升息,很有可能會讓美國陷入停滯性通膨的處境,而原先市場期待5月最後一次升息、甚至9月開始降息的樂觀預期,勢必難以實現。美股投資的變數大增,我估計會有大批國際資金轉戰日股。
在日本新任央行總裁植田和男甫上任之際,市場期待值會拉滿,加上巴菲特加碼五大商社,疫情解封等利多,都將讓日本股市在下半年成為國際焦點。
植田和男與日本之前的央行總裁較大的不同處在於,他雖然也認同長期貨幣寬鬆政策,但並不堅持,強調會透過收益率曲線來管控,因此市場期待他會扭轉日本的負利率政策,又不會過於激進。好處是日圓穩中有升,日股同時可以吃寬鬆貨幣環境,與日圓升值預期的紅利。

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