本週一（5月8日），新光金創辦人吳東進以新光吳火獅文教基金會董事長名義，在媒體刊登「致新光金50萬股東之公開信」，提出4大聲明、2大質疑，他強調已掌握新光金2/3持股，建議少數股東不須浪費資源進行委託書大戰。吳東進還拋出，合併也可以是選項，但此時合併非適當時機；還質疑大股東洪士琪提出的改革，是改造還是奪權？
【全文】家書曝光 尊吳東進當集團榮譽董事長 吳東亮強攻台新金新光金合併
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新光吳家老三、台新金董座吳東亮力推總資產逾7兆元的台新金、新光金合併案，2度和大哥、新光金創辦人吳東進協商，並修書力勸。本刊獨家掌握2封家書內容，吳東亮力尊吳東進當新光集團榮譽董事長，「大哥為集團共主或會長，作為全集團的象徵及典範。」除了溫情喊話，吳東亮陣營也全力備戰，力拚在6月9日新光金股東會改選，拿下逾過半、8席董事席次，取得雙金合併的門票。
過去新光金改選董事，一向仰賴大股東之間協調，今年卻爆出32人搶奪15席董事的爆炸性競爭局面，是今年國內14家金控中最激烈的董事改選大戰。
吳東進小檔案
- 年齡：78歲
- 現職：新光金創辦人
- 家庭：新光吳火獅家族老大，妻許嫺嫺，育有2女1子
- 學歷：日本早稻田大學商學部
- 經歷：歷任新光人壽董事、新纖業務部經理，1986年接掌新光集團，2002年起掌新光金
吳東亮小檔案
- 年齡：73歲
- 現職：台新金董事長
- 家庭：新光吳火獅家族老三，妻彭雪芬，育有2子
- 學歷：美國加州大學洛杉磯分校企業管理碩士
- 經歷：1991年任台新銀行董事長；1996年掌新光合纖；2002年創台新金，任董事長
協商破局 中間人協調
吳東進這份公開信，等於正式揭開新光金經營權大戰序幕。今年新光吳家老三、台新金董座吳東亮正式發難，準備拿下新光金過半或2/3董事席次，就是為了替新光金、台新金合併案取得門票。
新光金將在6月9日舉行股東會改選，內部早就暗潮洶湧，吳家老大吳東進和老三吳東亮兩大陣營早已交鋒過招。上週五（5月5日），吳家老臣、新光金董座許澎偕同吳東進次女、新光金總經理吳欣儒，發出「新光六十永續創新」的員工信，溫情喊話；吳東亮陣營的改革派，則以新光金大股東洪士琪為首，提出「改革勢在必行」全力爭取散戶支持。
新光金改革派都是創辦家族的成員，包括新光吳家老三吳東亮、新光三越吳昕陽家族、創始股東林登山家族、吳家老臣吳家錄等五大勢力，希望能一舉翻轉過去長期由吳東進掌控新光金的情勢。
本刊調查，洪士琪最重要的支持者吳東亮，為說服大哥吳東進，他4月底前曾2度和吳東進闢室協商，第一次是3月29日，新光金第二大股東、新光三越改選董事長前；第二次則是今年4月25日新光金董事會前。
知情人士向本刊透露：「新光金4月底董事會前，老大（吳東進）和老三（吳東亮）由東元集團會長黃茂雄、吳家老臣吳統雄陪同會面，再度協商新光金改選董事名單。老三當場提議，仿照日本天皇制度，由吳東進擔任新光集團榮譽董事長，但老大不肯，要求掌握過半董事會席次，最後協商破局。」
為何由黃茂雄和吳統雄出面，而非其他大股東居間協調？知情人士解釋，由於大股東不滿吳東進績效，吳東進和吳東亮兄弟2人又因觀念分歧，需中間人協調，「黃茂雄和老大、老三兩兄弟關係都不錯，吳統雄又是吳火獅創立新光集團時代的老臣，深知吳家兄弟個性，才由他們扮演潤滑劑角色。」
本刊同時獨家掌握，吳東進、吳東亮2度協商雖破局，但吳東亮放軟身段，分別在去年8月底、今年4月底，撰寫2封千字以上的家書給吳東進，力勸吳東進，比照日本天皇，擔任新光集團的榮譽董事長，由吳東進負責房地產、醫院、保全等事業，吳東亮負責金融事業，重現新光集團昔日榮景。
家書憶往 體諒遇瓶頸
吳東亮在第一封信中提到，吳火獅過世後，吳家上下團結一心，毫無猶豫共推吳東進暫接吳火獅身前的董事長職務，並由吳東亮代表全體繼承人向法院申請限定繼承，以確保企業穩定。他並細數新光集團壯大歷史，包括拿下國泰信託位在敦化南路大樓、興建新光摩天大樓、創設新光吳火獅紀念醫院、設立新光保全等過往。
吳東亮在信中指出，吳火獅對投資金融機構有高度興趣，期望新光集團擁有自己銀行的心願，1990年，吳東進打算和岳父許勝發成立萬泰銀行；但吳東亮單獨申設台新銀行，「台新」也就是取「台灣新光」之意，吳東亮和吳東進因此在經營理念、管理風格出現分歧。
吳東亮在信中寫到：「緬懷過往，我們兄弟齊為新光打拚，曾經有過共登山岳的快意時光，也數度在峰頂會合過…讓新光金控與我所創立的台新金控在山頂會合，相信這是我們家族所期待看到的，也是社會大眾投資人所企盼的…近幾年金融監理環境日趨嚴苛…將心比心，我很能體會大哥您目前的處境…在高度金融監理及公司治理等領域，您似有遇到瓶頸，彷彿讓金管會掐住咽喉般，無奈進退維谷，有志難伸！」
釋出善意 老大不領情
除了體諒吳東進在經營新光金遭遇瓶頸，吳東亮也提到新光金和台新金合併一事，「現在談新光、台新合併，絕非是單方面的一己之私，而是為了新光集團的永續長青，思考如何在新光這招牌光環下，家族成員的分工及合作。」
吳東亮更直接建議吳東進，「您可將金融經營管理、落實金融監理規範，交由我來打理，而您專注在自己擅長的房地產、醫療及保全等領域發揮，就像父親過世當年，大家團結一致來振興新光集團般，重現昔日榮光！」
吳東亮並提議，吳東進能比照二次大戰後，日本天皇成為領導象徵的存在，「由您擔任新光集團的榮譽董事長，也就是集團的共主；至於合併後的新金控董事長，就讓我來經營管理。所謂兄弟同心、其利斷金…」
今年4月底，2人協商再度觸礁，吳東亮2度修書給吳東進，信中除提及過往外，「新光集團因人事糾結，難以群策群力，導致經營落人於後，東亮只想協助集團及時拯救新光金於萬一，絕不是來奪取經營權之意。合併與否？乃眾股東之意願，個人絕無強人同己。」
吳東亮為表明心跡還強調，「我願意盡力支持大哥擔任集團共主，深信族人感念大哥過去奉獻，理應同意大哥為集團共主或會長（一若日本天皇），作為全集團的象徵及典範…彼此溝通管道永遠無礙，誠心盼望兄弟能如往昔一般，共同打拚…」
雖然吳東亮主動釋出善意，希望由吳東進擔任新光集團榮譽董事長，2人在事業上分進合擊，讓新光集團發揮最大效益，但吳東進並不領情，「老大考量第三代接班布局，仍堅持要在新光金董事會掌握過半席次。」吳家親友說。
新壽大虧 拖累新光金
事實上，這次新光金上演大股東扛著改革旗幟起義，主要是擔憂新光金績效不彰，最後恐被金管會接管，淪為其他金控的俎上肉，因此打算推動新光金、台新金合併案，「吳家老臣曾多次勸進老三，老三終於聽進吳家老臣建言，這次才認真規劃新光金董事改選。」吳家親友說。
改革派擔憂新光金遭金管會接管，其來有自，一是新光金近年經營績效不彰，一是公司治理頻出問題。今年第一季，新壽大虧近113億元，導致新光金也連帶慘賠逾90億元，成為國內14家金控唯一一家賠錢的。
「今年2月，新光金董座許澎、總經理吳欣儒被金管會主委黃天牧找去，檢討新壽績效，2人對黃天牧表示，新壽績效不好，是因銷售過多高利率保單所致。黃天牧不滿2人說詞並直言：『別人也有賣都沒你嚴重。』他要求新光金增資，解決新壽資本不足問題，但2人說要經大股東、董事會決議，黃天牧因此找上吳東進、吳東亮兩兄弟談增資案。」一名新光金董事私下透露。
3月底，新光金為解決新壽資本不足，公告要增資20億股，讓新光金大股東感到迫在眉睫的危機。洪士琪在媒體抨擊，今年3月，新壽試算資本適足率已掉到170％，若要拉到安全水位，恐怕要增資160億到300億元以上，這還沒有考慮到接軌ICS 2.0（新清償能力指標）和IFRS17（國際財務報導準則第17號）需要的增資金額。
一名金融圈高層推估，「以新壽目前的情況，若考慮接下來要接軌ICS和IFRS17，恐怕新光金的增資金額至少要上看千億元，才能達標。」
治理不彰 大股東不滿
面對新壽與新光金虧損，許澎向媒體解釋，主要是新壽早年銷售高利率8％保單，比國壽、南山還多，導致資金成本重，加上首季外匯成本拉高，大環境不佳導致獲利差，若外匯成本下降、大環境好轉，新壽就能恢復獲利，新壽資金成本去年已降到3.69％，再6年就能降到很低的水準。
洪士琪指出，另一個讓新光金大股東不滿的是公司治理，過去5年，新光金被金管會裁罰達44次，平均每個月一次，「絕大多數都與公司治理不彰、大股東長期干涉有關。」許澎對此解釋，「創辦人（吳東進）帶領企業40、50年，把關心和干政變得模糊，金管會對大股東修法後，會有所節制。」
不過，改革派仍不滿，以擁2席新光金董事席次的新光三越，在4月25日董事會上，竟臨時改派法人代表為例，痛批「新光三越明顯藐視公司治理，未妥善執行董事職務，不顧新光金公司及股東權益。」新光金則反駁，公司是依法辦理。
「當天排定要審查改選董事名單，新光三越法人代表吳昕達（新光三越前總經理）報到後，當場卻被老四、新光三越董座吳東昇改派，由老四的祕書郭佳蕙出席，吳昕達礙於長輩因素，只好摸摸鼻子認了。」吳家親友說。
對此，吳東昇友人解釋，「是怕吳昕達、吳昕陽兄弟夾在吳東進、吳東亮2位堂叔間為難，老四才出手。」吳東昇更向友人抱怨：「當初媽媽（吳桂蘭）在世時就已經分好，新光金給老大管。」吳東昇靠邊吳東進的態勢明顯。
3月底，吳東昇拿下新光三越董事長，當時他對外說，新光三越在新光金改選支持吳東進或吳東亮，要由新光三越董事會決定，此話言猶在耳，但吳東進在給股東信中卻直白提及，「我的持股加上新光三越股分，已經掌握新光集團相關事業所擁有之新光金控股份的2/3。」2人關係不言而喻。
外資散戶 成決定關鍵
分析公司派、改革派兩大陣營戰力，吳東進有吳東昇當後援，吳東亮則有洪士琪、創始股東三大家族和吳家老臣當後援，攤開新光金年報，創始股東新光吳家、洪家、林家總計持股約25％，外資持股2成，剩下5成5全掌握在散戶手中。
市場人士分析，「由於兩大陣營持股相近，決定關鍵將在外資和散戶。支持改革派的吳東亮，去年底更已綁定全通、長龍與聯洲三大委託書通路業者。除綁定三大委託書業者外，凱基證、富邦證、兆豐證等也已和改革派綁定，公司派目前則由元富證、華南永昌證、群益證積極動員，收委託書。」
市場人士觀察，「雖然新光金今年破例發放摩斯漢堡套餐兌換券當股東會紀念品，但目前通路業者已接到不少散戶表態，不會支持吳東進。同時，台新金總經理林維俊也安排洪士琪拜會外資，爭取支持，觀察台新金外資持股結構和新光金有高度重疊，公司派這場仗恐怕不好打。」
洪士琪更對外直言：「我已經掌握新光金過半股權，可望拿下董事會過半席次。」親近吳東亮人士分析，「改革派最多有機會拿下2/3、10席的董事席次，最少也會拿下過半、8席董事席次，一旦改革派拿下董事會過半席次之後，新光金、台新金的合併案，將正式啟動。」
此外，觀察改革派的董事提名名單，除創始股東三大家族外，還延攬前保險局長魏寶生、前新光銀總經理賴進淵、前法巴人壽總經理陳鼎中、曾任國安會具國際觀的張榮豐等，「觀察名單，若改革派獲勝，魏寶生將可望成為下任新光金董座。」市場人士指出。
兩家合併 對吳家有利
新光金的市值約1,400億元、總資產4.85兆元；台新金市值約2,500億元、總資產2.76兆元，若兩家金控合併，總資產將上看7.61兆元，一舉逼近排名第三、總資產7.72兆元的中信金，「兩家合併後，對吳家較有利。」一名金融圈高層分析。
隨著新光金股東會改選日期逼近，也將牽動台新金、新光金合併案能否順利推動，將成為今年金融圈最重要的關注焦點。
新光金台新金推動合併大事記
- 2002年：新光金、台新金2月相繼成立，6月新光金、台新金宣布合併成立台灣新光金控，7月合併案喊卡破局
- 2016年：新光阿嬤吳桂蘭曾規劃吳東亮接任新光金，化解吳東進被大股東逼宮危機。吳桂蘭3月過世
- 2018年：金管會推金金併，9月修《金控投資管理辦法》，時任主委顧立雄鼓勵台新金、新光金合併
- 2020年：6月股東會後吳東進退休，改由吳家老臣許澎接新光金董座。總經理由次女吳欣儒接任。9月金管會解職吳東進新壽董座
- 2022年：台新金30週年慶。新光金大股東洪士琪、新光三越吳東明3月提臨時動議，成立新光金、台新金合併研究小組；5月，新光金通過成立合併研究小組；9月，高盛報告出爐
- 2023年：新壽成立60週年，新光金6月9日改選董事，創始股東3大家族協商破裂，改革派由洪士琪領軍，挑戰吳東進派，出現32人搶15席董事競爭局面
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