去年12月27日，新光金舉行董事會，6月失去新光金經營權的新光金創辦人吳東進派董事，跳出來開砲，獨董許永明直接要求新光金經營團隊：「盡速規劃現金增資時程。」場面相當火爆。
【全文】魏寶生火線救援 新壽增資70億破局內幕曝光
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新春伊始，去年6月才由改革派奪下經營權的新光金就面臨難題，先是占新光金總資產7成的新光人壽，去年因RBC（資本適足率）低於200％，向金管會承諾增資70億元竟然跳票，加上2023年前11個月大賠逾188億元，讓新壽雪上加霜。本刊調查，改革派要角洪士琪急尋解方，新壽董座魏寶生因此提出，組織調整、活化資產、前進越南市場三箭策略進行整頓，「今年是行動年，要讓主管機關、大股東不要太擔心，讓新壽全速前進。」魏寶生說。
派系間歧異 增資跳票
會讓吳東進派獨董直接在董事會上叫板，要求制訂現金增資時程，就是因為新光金向金管會承諾，會在去年底前，完成新光人壽（簡稱新壽）現金增資70億元的案子，最後確定破局。新壽未能履行承諾，究竟原因為何？本刊調查，無法完成70億元增資的關鍵，正是新光金去年變天後，改革派與吳東進派對增資議題談不攏，「老大（吳東進）和老三（台新金董座吳東亮）對於金管會要求新壽增資的數字，始終沒共識，最後只能先拿帳面上的現金15億元應急，不足的55億元，就只能先跳票了。」吳家老臣嘆了口氣說。
據了解，早在去年6月，新光金股東會改選前，新壽的RBC（資本適足率）就已經掉到金管會規定200％以下，產生必須增資問題，新光金大股東吳東進、吳東亮兄弟早就被金管會多次找去喝咖啡，要求改善財務。
「新壽前年就承諾，自2023年到2025年，每年都要增資70億元，3年總計增資210億元，來改善財務，未料到去年底竟跳票，站在主管機關立場，無論現任經營者是誰，都會持續督促達成。」金管會官員對本刊說。
為接軌新規 鉅額缺口
外界好奇新壽的財務大洞究竟是怎麼來的？「除了投資失利，導致新壽淨利、資本被侵蝕外，最大的問題就是早年賣太多6到8％高利率保單，現在平均下來的負債成本比率超過4.5％，比國泰人壽、富邦人壽都要高。」一名金融圈高層分析。
照吳家老臣估算，未來新壽若要接軌IFRS 17（國際財務報導準則第17號公報）及ICS 2.0（新一代清償能力制度），至少得拿出1千億元，才能順利過關。這和洪士琪在股東會前對媒體說，新壽增資至少要500到1千億元不謀而合。
眼見新壽的財務大洞，短期難解決，身為大股東的吳家兄弟也各有盤算，「去年股東會改選之後，老大態度明確，要增資沒問題，就按董事會席次比例分配，換言之，老大只願意出1/3的錢，剩下2/3的資金，要改革派自己想辦法。」吳家親友透露。
吳東進表態只願出1/3，看在支持改革派的吳東亮眼裡，自然不是滋味，「老三出售彰銀後，帳上雖然至少有230億元現金，但實際上，台新人壽也要顧及自己的RBC，怎麼可能全出？更何況，當初捅出財務簍子的是老大，老三哪會甘願多出？」吳家親友搖頭說。
提寬容措施 當局駁回
去年底，吳東亮出席新光金60週年茶會時，更直接表明：「新壽的問題不是70億元的問題，到2026年前，新壽還要增資多少？得要一起談，若是每年都要增資，會搞死人的。」
雖然去年六月新光金股東會，大股東洪士琪以改革派名義，結合吳東亮、吳東明（吳金龍三子）、吳家老臣，順利拿下新光金經營權，洪士琪也親自跳下來擔任新壽副董，並找來前金管會保險局長魏寶生，擔任新壽董座，但首先就必須面對新壽增資問題。「新壽先向金管會提出，以不動產增值利益，以及死利差互抵責任準備金兩項監理寬容措施度難關。」吳家親友透露。
沒想到保險局根本不接受，官員更直接撂下重話，「死利差互抵責任準備金是負債，不能當資產補足資本適足率，不動產波動大、不確定性高，不能將未實現利益當增資。」讓原本打如意算盤的新壽踢到鐵板。
魏寶生、洪士琪只能另覓他途，「目前規劃先請外部顧問公司，在3個月內，完成財務診斷，評估有無其他自救方案，同時持續和金管會溝通爭取監理寬容。」吳家老臣說。
不僅如此，國內14家金控獲利排名墊底的新光金，總資產近5兆元，去年前11月虧損逾105億元，也是唯一虧損的金控，新光金旗下有新壽、新光銀行、元富證券，拖累新光金表現的正是占總資產近7成的新壽，新壽去年前11月虧損逾188億元，同樣在國內21家壽險業中獲利敬陪末座。
其實，1963年吳火獅成立新壽時，靠業務團隊撐起一片天，曾是國內壽險業雙雄之一；1982年，更領先同業推出500萬元生死合險保單，打出「500萬大傘」深植人心的經典廣告，現在卻落居國內保險業第四名，僅贏過台灣人壽，「新壽近年很少走在前頭，腳步總是慢半拍。」一位保險業高層感嘆。
三改革方向 整頓體質
本刊調查，為了讓新壽這頭大象順利轉彎，魏寶生已向董事會提出「資產活化、組織改造和業務發展」三大方向，來改善新壽體質，董事會也已新設接軌IFRS17暨ICS國際接軌管理委員會，由他親自負責；不動產管理委員會則由洪士琪、董事吳昕達主導，來提高收益；同時，新設通路長劉信成，成立多元通路企劃部，裁減營管部等組織改造；今年也將和日本第一生命保險策略結盟，前往越南河內設立保代公司。
此外，新壽去年也已和國外資產管理公司合作，並強化CSM（契約服務邊際，涉及貨幣時間價值計算），「今年中會再和金管會提自主管理方案，讓主管機關、大股東不要太擔心，去年是新壽調整年，今年就是行動年，讓新壽全速前進。」魏寶生信心滿滿。
面對大股東各有盤算，新壽增資壓力不小，魏寶生坦言：「當然希望有資金挹注，但股東們非冤大頭，我得先有表現。」隨著魏寶生、洪士琪新團隊力求整頓新壽轉型，就如同魏寶生期許，新壽三年後能成為優質、健康的保險公司，這也是新光金股東們最大心願。
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