在2020年11月下旬，美股、台股紛紛創下歷史新高，投資人欣喜若狂，交易市場熱絡，讓不少沒有投資經驗的小白，也想躍躍欲試，甚至一些平時不熱衷投資，久久才看盤一次的小散戶也紛紛回籠。
【認識風險篇】戰勝市場必看 菜鳥投資6大NG行為
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新手剛開始學投資，難免會犯錯，例如下錯單、看錯標的、亂聽內線等，運氣好可能付了學費，學到經驗，但有些行為，即便是征戰市場多年的老手，也可能一錯再錯，不僅浪費時間，還賠掉資產，本刊特別列舉6點常見的投資錯誤行為，若能適度避開，長期下來必能大賺小賠。
不過，市場投資專家苦口婆心提醒，不論是投資老手還是新手，想戰勝投資市場，以下6個NG的投資心態和行為千萬不能犯，特別是在股市不斷創下歷史新高、波動度加大的時候，更要堅持投資紀律。
NG行為1：不願認賠出場 裹足不前
基金教母蕭碧燕以定期定額買基金舉例，有些投資人因為選錯標的，長期買進卻發現投資報酬率不如預期，甚至長期績效慘輸同類型標的，這時多數人會選擇停扣基金，但同時很常犯的錯誤是，不懂得積極處理賠錢部位。
舉例來說，假如投資一檔新興亞洲基金A，但帳面已經賠超過2成，同時，該檔基金持續1年以上，3年績效都在後段班，績效相當差，此時要趕緊處理賠錢部位，若想要繼續投資新興亞洲，就選擇贖回，再從同類型基金排名當中，另外買一檔表現更好的新興亞洲基金B。
她用房地產妙喻這個迷思障礙說：「從北投轉到大安區，不好嗎？」遇到有人猶豫說：「可是大安區現在是高點耶！」基金教母都會嚴肅地說：「你的北投會漲得更慢！」她強調的概念是，一旦停扣的基金就該贖回，擇更優的標的，不要讓資金永遠套牢在低效益的地方。
NG行為2：追求必勝 沒做資產配置
資深分析師林成蔭觀察，很多投資人喜歡尋找出手必勝的方法，更有人熱衷買飆股，幻想著只要有必勝方法能一再複製，自己可能就是下一位巴菲特。「其實市場上沒有必勝的方法，頂多只存在勝率高的方法，例如研判技術分析的訊號、比較基本面的財報等，但不見得適合每個人。」他提醒，一旦過於相信方法必勝，而忽略了投資最該做的資產配置時，很可能因為一次錯誤判斷、單押或重押標的，輕則錯失上漲時機，重則損失慘重。
林成蔭強調，資產配置才是最基本，且穩定提升績效的行為，「投資組合中布局股票、也要投資固定收益，更細節的要求，股票也不能只買同一產業、單押一檔，因為能解決判斷錯誤的唯一辦法，就是做好資產配置。」
NG行為3：沒設停損 或未嚴格執行
林成蔭強調，設定停損機制很重要，「投資部位有100萬元，如果不設停損，一路賠到只剩50萬元，那之後想要再拚回本，必須得漲1倍，反之對照有設定停損的情況，當跌到80萬元就停損出場，那麼將來只要再漲25％就能回本。」他認為，在多頭市場中，上漲25％容易達成，但上漲1倍在短期間內相較難遇。
簡單講，停損就是控制風險，懂得控制風險的人，才能在市場中「大賺小賠」 ，林成蔭補充，小資族如果不設停損也是NG，因為小資族的資金少，本金又只靠每個月固定的薪水，相較而言累積速度慢，因此停損必須嚴格執行，即便是存股也要設停損。
「一般設定停損的方法有很多種，以股票來說，短期或波段操作，停損可朝技術面指標轉弱做判斷，例如股價跌破10日移動平均線。」林成蔭表示，原因一方面是通常短期的營收、獲利等基本面沒大變化，所以著重技術面，但長期投資則相反，不需要在意短期技術線型，而是該留意每年公布4季的財報是否如預期，例如存股標的如果連2、3季獲利不如預期，就可能影響隔年的股利政策，那麼適時停損仍有必要。
NG行為4：憑感覺買賣 毫無紀律
理財教母林奇芬分享，她個人投資會秉持跌10％就停損出場的習慣，「因為我曾經有過跌10％卻沒出場的教訓，那下場都很慘痛，現在就悟出『停損要快、停利要慢』的道理。」她談到，隨意進出很不可取，一來，買賣成本會吃掉獲利，這種情形在基金投資上尤其顯著。二來，有時明明就看對趨勢，只是上漲行情還沒發動，如果少了耐心、禁不起盤整就先出場，很可能白忙一場，甚至賺不到大波段。
談到停利標準，林奇芬以自己為例分享2種情況，第1種是假使發現手上個股的上漲空間縮小，或者等待上漲的時間拉長，在當下發現有更好的投資標的，且受限資金有限的情況下，就會傾向換股；第2種則是，當初看好而進場的趨勢改變了，也會傾向執行停利。她笑談：「趨勢不變的話，就不該隨意出場，像我現在賺最多的個股就是台積電，這檔真的不能隨意出場。」
NG行為5：賠錢求解套 一再攤平
林奇芬分享，賠錢通常是2種情況造成，一是買錯價格，二是看錯標的。「你看好這檔個股，只是你買貴了，這叫『買錯價格』。如果是持續看好的個股，手上資金也還夠，可以考慮逢低布局，但一定要有計畫，例如已經買1成，逢低再買1成，但切記，如果沒有訂出計畫，千萬不要進場攤平。」她解釋，因為不知道後頭還會跌多久或盤多久，必須掌握好資金再投入的原則和速度，否則卡住資金也是一大風險。
「但如果投資人是『看錯標的』，那更不能隨便攤平，而是該嚴格執行停損。」林奇芬說。
NG行為6：不做功課 人云亦云
財金教授朱岳中表示，很多投資人經常以「不懂」做為藉口，不喜歡做功課，專聽明牌就變成只是在賭「輸或贏」的運氣，「大家可以做好本業，是因為在本業上有付出時間和努力，那為什麼在投資這件事上，很多人不願意相對付出呢？」他直言，不做功課，賠錢是必然的。
新手投資嚴守4步驟
資深分析師林成蔭表示，新手投資一定要掌握以下4步驟，如果從第1步驟就沒做好，極容易掉進失敗的迴圈裡，輸多贏少。
- Step1 分析：投資人要了解包括總體市場面、標的基本面和技術籌碼面等，這是一般人最容易跳過的步驟，或者以為自己有分析，但其實只是聽明牌、粗略看資料。
- Step2 決定：包括預設投資目標、滿足點和停損點，進場配置多少部位，才不會讓投資組合的風險承載過重等。
- Step3 執行：一旦達到滿足點或停損點一定要嚴格執行，例如當初買進的理由消失或已經實現，就該獲利了結。漲了不貪、跌了不拗，才能在投資市場裡長期立足。
- Step4 調整：走過前3個步驟後，就會產生投資結果—賺或賠，這時投資人該依據結果回頭檢討，到底是前面哪個環節做錯了，找出原因，避免下次再犯相同的錯誤。
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