【理財最前線】通訊達人帶看門道　4檔5G ETF大比拚

「就產業來看，5G算是3到5年的中期趨勢；對投資人而言，絕對是可納入資產配置的重要布局。」講到5G發展，數據專家錢世傑興致高昂，「目前汽車已能連網，常見功能包括衛星導航、路況資訊、緊急救援撥號服務；未來透過車輛與周邊裝置數據交換，還可掌握塞車路段、停車資訊，燃料使用效率都能因此提升！」

轉換時期　表現領域多

萬物聯網是5G核心架構，相關應用從智慧醫療、自動駕駛到虛擬實境，無所不在。站在投資角度，想要賺到趨勢財，這幾乎是一道送分題，但是，在殺手級應用出現之前，如何布局才能切中要領，成了現階段投資人最想釐清的問題。

擁有資管及財經法律雙碩士的錢世傑，是資訊安全及數位通訊領域方面的專家，他說目前用戶多停留在4G逐步轉換5G的過程，因此放眼未來，相關基礎建設、零組件都有機會表現；從半導體、通訊設備、電動車設備到手機品牌等，領域相當廣。「一般投資人非業內人士，很難深入了解個股點點滴滴，想要參與5G趨勢，ETF具風險分散特性，是不錯的選擇。」

目前國內投信發行的5G ETF共四檔，投資人該怎麼挑，才能買到最原汁原味、具代表性的標的？

重點一：檢視布局區域　越廣越好

「首先要看產品涵蓋區域，美國比重較高，會是相對理想的選擇。」ETF投資達人怪老子蕭世斌曾是網路通訊科技公司產品管理處長，熟悉全球通訊產業的他，對5G發展嗅覺敏銳。他表示，5G題材適合長期持有，既然要放長不放短，第一步就必須慎選投資區域，避免集中單押在某些特定市場。

他分析，以國泰台灣5G+ ETF為例，由於聚焦台灣，國內5G受惠股多以代工為主，標的布局廣度相對有限；另一檔FH中國5G ETF，成分股以中國掛牌的A股為主，雖然中國相關基礎建設速度快，但半導體、科技產業持續被美國打壓，投資前景辛苦。以美國為首且布局區域較廣者，則是元大全球未來關鍵科技ETF及元大全球未來通訊ETF。「未來關鍵科技ETF主要布局在5G手機零組件、晶圓代工供應鏈、通訊元件及IC設計等四大5G硬體區塊，成分股遍布北美、日本及中國，不會有單一持股比例過高問題。」錢世傑補充，全球未來通訊ETF美國占比也相對高，投資人可進一步追蹤。

重點二：掃描成分股　標竿企業入列

「要抓住5G趨勢，除了看布局區域，接著就是要看懂ETF成分股，像元大全球未來通訊ETF前5大成分股，都是通訊領域中的標竿企業，投資人買進，就等於直接參與全球第五代行動通訊商機。」蕭世斌解釋。

該檔ETF主要成分股包括蘋果、思科、三星、台積電、博通、高通及應用材料等，近一個月報酬率達7.52％，領先其他三檔5G ETF。「蘋果、三星是一線手機品牌廠，思科是通訊軟體老大哥，高通、博通則是通訊晶片佼佼者，還有全球晶圓代工龍頭台積電，以這樣頂級的陣容布局5G產業，才能搶食到趨勢大餅。」蕭世斌說。

另外，元大全球未來關鍵科技ETF，成分股多落在半導體設備、IC設計、晶圓代工、高階零組件及通訊元件廠，主要聚焦上游硬體關鍵零組件公司，包括美國應用材料、東京威力科創、科林研發等。

元大未來關鍵科技ETF研究團隊指出，全球搶晶片，顯例是英特爾宣布斥資二百億美元跨足晶圓代工，各業者相互較勁先進製程；「在此情況下，半導體設備需求勢必增加，而像是美國應用材料、日本東京威力科創等設備大廠就是全球頂尖企業。」可以說，投資未來關鍵科技ETF，等於一次布局涵蓋美、歐、亞洲通訊領域中的一級廠商，也等於同時買進各國多座護國神山。

事實上，日前相關個股表現生氣蓬勃，讓元大未來關鍵科技ETF近3個月報酬率逾13％，證明在5G建設初期布局最剛好。

重點三：留意波動率　平穩安心

除了區域、成分股，第三步則可留意波動率。從4檔ETF近3個月波動率表現來看，元大全球未來通訊僅約15％，相較其他ETF都在20％以上，最讓投資人安心。元大投信表示，該檔ETF因成立時間早，選股邏輯涵蓋通訊產業上中下游，包含手機品牌、天線電塔、通訊設備、電信業者，因此波動率相對穩健。

至於布局區域也廣及全球的元大全球未來關鍵科技ETF，可看成「全球5G版0050」，近3個月波動度雖不及全球未來通訊穩健，但仍優於其他二檔ETF。

總體而言，目前布局最廣的5G ETF共二檔，即元大全球未來關鍵科技及元大全球未來通訊，不過，從整體產業受惠程度來看，仍有先後之分，尤其近期5G產業輪漲效應明顯，投資人若不想「掠龜走鱉」，就要釐清ETF投資內容，掌握節奏，才能在對的時間點買進對的ETF。

以產業受惠順序來看，先是5G基礎建設如基地台；接著為5G周邊產品如手機、物聯網裝置及智慧城市相關建置；最後才是5G商務應用場景。而就目前產業發展時程，元大全球未來關鍵科技ETF，主要投資在半導體設備商、高階零組件廠、通訊元件廠及IC設計公司，更能搶先吃到5G建設財。

之後，隨著5G發展進入實際應用，手機品牌廠、電信業者及通訊設備商就會成為最大受惠者，投資人便可將布局重心逐步轉移至元大全球未來通訊ETF。在有限資金下，透過產業脈動，買進當下最符合趨勢進程的產品，才是最聰明的5G布局策略。

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