理財

美債殖利率逼近5%，加上油價攀升、通膨疑慮及地緣政治風險，市場震盪明顯放大。面對股市漲多、科技股評價偏高的環境，投資人究竟該繼續追價，還是提高固定收益資產比重？理財教主楊倩琳認為，投資人不必完全退出股市，但也不宜把所有資產集中在科技股，對於已累積一段漲幅、準備部分停利，或是想降低波動風險的投資人，非投資等級債ETF是最佳的「資金停泊區」。

股票跌很多就是便宜？日盛投顧前總經理鍾國忠直指散戶最容易犯的錯，就是買錯公司還一路向下攤平，最後越套越深，公司基本面一路惡化，持股部位卻越來越大。他征戰股海30年，歸納出一套「益殖營」選股法，從營益率、殖利率、營收成長率3道關卡，篩選出具下檔保護及成長性的長抱好股。

好股票也不能一次押滿，投顧前老總鍾國忠把資金切成10等分，用「424」策略分批進出，第一次先買4成，遇回檔但基本面未變，就再加2成，靜待趨勢重新確認才把最後4成押下去，賣股也照424紀律執行。鍾國忠精打算盤，用策略取代預測，「我分批建立部位，分段停利，才能確保在看錯時，最大虧損僅限於6個單位。」

台股6月下旬奔上48,000點新高，投資人追飆股，但鍾國忠卻澆冷水，「人人嗨喊5萬點，就要踩煞車。」57歲的鍾國忠被稱「鍾大膽」，從研究員一路坐上日盛投顧首位內升總經理，退休後過著簡單生活。如今他手握3千萬元現金等機會，而以其現金、股票4：6配置推估，股票部位約4,500萬元，股海打滾30年，拚出7,500萬元身家。

蔣家第四代、49歲的橙果設計創辦人蔣友柏近年積極經營自媒體，去年進駐小紅書後，近期更宣布跨足直播圈推廣籌備已久的「設計人生」線上課程，直言「不想被過去定義，想嘗試新的可能」。向來有話直說的他，日前在最新影片中罕見針對當前熱絡的投資環境大談金錢觀，以「命決定你能坐多大椅子」的犀利比喻，奉勸成天焦慮錯過風口的投資大眾，先認清自身條件再談賺錢，一番務實言論迅速在網路上引發熱烈討論。

從小看著父母拿3分之2的薪水扛房貸，34歲全職投資人葉育碩婚後反而不急著買房，他與父母同住，把本金留在股市，養育8個月大的兒子，樂當奶爸。全民瘋AI股，他卻專挑冷門股，瞄準低於淨值、殖利率4％～6％的好股，累積千萬元股票部位，年領約50萬元股息。

2020年疫情股災，多數人恐慌出場，奶爸葉育碩卻在鴻海70元時，大膽重押300萬元，最終實現3倍獲利。他鎖定高殖利率、低本益比的龍頭股，搭配股票質押放大資金效率，借低利、買高息，在市場恐慌時大膽出手。但他也提醒，現在質押利率多超過3％，利差變薄、追繳風險仍在，操作策略要調整。

AI飆股滿天飛，投資人深怕錯過翻倍行情，34歲全職奶爸葉育碩卻堅守「看不懂的股票別碰」，連父親手癢想追熱門AI股，都被他喝止「綁手！」靠著挑殖利率4％～6％、股價低於淨值的冷門好股，如今年年都能安心領到約50萬元股息。

許多上班族習慣在早晨買杯連鎖店咖啡提神，但在身價數千萬美元的美國知名理財大師眼裡，這卻是通往貧窮的致命陷阱。美國知名暢銷理財作家、電視節目主持人兼播客（Podcast）主持人蘇茲・歐曼（Suze Orman）數十年來持續倡導儲蓄與明智投資，儘管如今已積累了數千萬美元的豐厚身家，但75歲的她至今仍嚴格奉行一項原則：絕不在外面的咖啡店花錢買咖啡。

台股屢創新高，電子與科技類股漲幅擴大，震盪明顯加劇，面對行情波動，投資人現在該如何攻守？投資達人「杉本來了」認為，投資的成功關鍵不是去預判下一次股價漲跌，而是建立一套市場好壞都能持續執行的配置，他認為採取市值型、主動式及高股息ETF組成的「4：3：3配置」，並隨著年齡增長逐步提高00919比重建立現金流，持續累積股數，是最簡單的致勝心法。

投資最怕的不是某一年賠錢，而是忙了10年才發現根本沒有累積到財富。投資作家雨果曾花大量時間研究個股、技術線型，甚至挑戰期權交易，直到40歲出頭重新結算過去10年績效，才驚覺帳面竟倒賠2萬多元。這次挫敗讓他徹底改變投資方式，將數百萬元資金轉向指數ETF與股債配置，不再追逐飆股，每年資產維持1成以上的成長，如今投資資產已達千萬元規模。

市場上ETF琳瑯滿目，市值型、高股息、主題型⋯究竟該怎麼挑？投資作家雨果說，他挑ETF不追逐當年度績效冠軍，而是先看市場覆蓋、流動性與配置功能。