「投資就是參股做生意，我們要觀察這是不是一門好生意，如果是，就耐心等待，股價會回報你的。」這是臉書《小寶存股》版主寶爸存股超過20年的心得。因為時間夠長，寶爸部分持股部位早已零成本，而跟隨近2年台股一路飛奔，寶爸的身價也狂漲，如今資產上億元，年領股利超過300萬元。
【達人理財】5關挑出投資好生意 平凡上班族存股20年滾上億
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臉書《小寶存股》版主寶爸是位平凡上班族，努力學習股神巴菲特的投資智慧，每個月省吃儉用，將每一塊錢都投入到長期穩定經營的企業，花14年時間養大持股水位，年收股息終於破百萬元，特別是這2年在多頭行情助攻下，資產再上一層樓躍為億元。寶爸說：「投資就是參股做生意，要有耐心地與企業一同成長，才能滾出財富雪球。」
長期穩定 關注五指標
寶爸透露，他一直是個巴菲特迷，所以投資的中心思想是，尋找長期經營穩定的好公司、持續投入資金，「這一切都需要時間與耐心。」他強調。
採訪這天，寶爸開心地拿出筆電與記者分享多年的投資成果，不過，筆電一打開卻見鍵盤上有個「小紅點」，這可是有著20歷史的IBM「骨董級筆電」；看到記者們大吃一驚的表情，寶爸大笑說：「我身邊的人都說我不像有錢人，身上一樣名牌都沒有，這台筆電是我3年前上網買的二手商品，不過，東西能用就好啦。」
攤開寶爸的資產成長圖，2011年持股加現金部位不過500多萬元，但透過股利及收入再投資，2013年資產成長一倍、來到1,133萬元；2016年算是個里程碑，年領股利逾百萬元，剛好小孩出生，寶爸因此順勢離開職場，成為全職投資人及奶爸，專心陪伴小孩成長，「算起來，我是花了14年買到時間自由。」
選股上，寶爸指出他最關注的是5項財務指標，包括稅後淨利需連續10年為正值、毛利率及ROE（股東權益報酬率）要持穩、固定資產比例要低、買進時殖利率最好有6％以上等。
三大產業 鍾愛金融股
他透露，目前持有的最主要三大產業，分別是IC通路、營建以及金融，其中金融股更是他的心頭好，「我人生中第一個1,000萬元，就是存金融股來的。」
寶爸表示，台股中的金融股股價穩定、企業體質健全，且除了少數幾家金控虧損，幾乎每家都達到他所訂定的連續10年獲利標準，即使在最慘的2008年金融海嘯、或2022年因升息台股大跌時，金融股都一樣發放股利，尤其是就算股價跟著市場系統性風險下跌，但幅度並不深，即使短暫套牢也不用怕，「不過，買金融股是真的很無聊，要耐得住寂寞。」他提醒。
而金融股中，寶爸則偏愛股價不太波動的官股銀行如合庫金、第一金、華南金，另外，民營銀行玉山金、永豐金、台中商銀也都有部位；占比則以合庫金最高，目前持有超過300張、市值800多萬元。
問寶爸為何會對合庫金情有獨鍾？「我喜歡每年除了配發現金股利，還有配發股票股利的個股，這樣能讓我手上的股數持續滾大，且合庫金官股色彩濃厚，即使股災來了，也不需要擔心。」
面對驚驚漲的台股，不少人問：金融股還能買嗎？寶爸肯定的說，金融股賺的是利差、手續費，不論利率環境高低，金融股都能賺到錢，「重點是買到獲利長期穩定的公司，且股價不要波動太大，這樣一來，隨著時間經過都能看到張數不斷成長。」以合庫金為例，雖然目前殖利率看起來不高、近4％，但因為年年每股獲利都在1元以上，對存股族來說，只要持續抱住、並將股利收入滾入，完全不用費神照顧，就能自己長大。
觀察著重 毛利率ROE
除了穩定獲利外，寶爸最看重的是毛利率及ROE，「這2個指標不需要多高，但一樣是穩定就好。」他以IC通路股豐藝為例，十多年前買入時，毛利率在5至6％之間，ROE為13至14％左右，股價在20多元震盪；「雖然IC通路的毛利率、ROE與其他產業相比不是太高，但豐藝夠穩，近2年是受惠AI行情，股價一度突破百元，但通常我要的就是穩定度；當然，若產業發展出現不同契機，股價就有機會扶搖直上。」
最後，則是固定資產比例需少。寶爸解釋，他偏好投資輕資產的產業，如營建、銀行股，皆屬此類，「我目前手上還有十多年前買入的永信建、櫻花建、華固等，當年買入是因為這些公司穩定配發現金股利，再次證明只要公司穩健，就有機會從『好』這個等級躍升到『更好』。」
針對買入價格，寶爸認為殖利率6％是相當安全的進場點，「若要期待7％或7.5％以上，必須等股災發生了。」既然已經在安全價位進場，所以寶爸存股多數是只進不出，只有企業獲利持續衰退時，才會出場，例如他曾買過散裝航運，當時現金殖利率超過6％，但之後國際市場改變，多家公司營收衰退，便決定賣出，且不再買回，「雖然前幾年因疫情關係股價暴漲，但那只是一時，總之，穩定還是我的首要條件。」
在社群軟體與寶爸經常互動的網友小甫表示，寶爸改變了他對投資的看法及態度，「我終於知道應該把投資股票當作一門生意，而不是買賣的工具。」讀者CJ也說，寶爸讓他最受用的觀念就是建立股權思維，「只要公司賺錢、有分潤，就會見到複利的效果。」
省吃儉用 進修學投資
寶爸說，自己從以前就對股市感到好奇，也明白上班族想要累積資產只能靠投資，所以2002年成為社會新鮮人後，每個月都省吃儉用、花費不到5,000元，剩餘部分全都投入股市。2008年結婚購屋，為降低房貸負擔，買的是屋齡40年的老公寓，與太太度蜜月後就沒再出國過，上下班騎機車、少外食，為的都是把每一塊錢都存入股市中。
而身為科技工程師，對於財報不熟悉，寶爸下班後認真進修、甚至考上會計師。從一個平凡上班族，到現在想到哪個城市久住、體驗生活都不成問題的自由人，寶爸說，投資真的能翻轉人生，「我在臉書經營《小寶存股》的目的，也是希望孩子長大後能學到我的投資智慧，靠投資拿回人生的主導權。」
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