「我已經報名『好享退』，之後一定選最積極的基金，像預定退休年期的就不考慮，因為這種基金時間一到就得轉進債券部位，壓縮獲利可能性。」41歲的李小姐從事金融業，5月底已報名「好享退－全民退休投資專案」，她坦言加入這個專案，基金報酬率是最在意的考量。不過，李小姐對於定期定額需扣滿2年，才能享低經理費、免手續費優惠，且期間不能贖回，有點微詞，「時間好像有點久。」
【理財最前線】全民退休專案人氣爆棚 基金挑選穩贏策略公開
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勞保破產危機太有感！4月中，由金管會主委顧立雄提出的全民退休投資專案「好享退」報名起跑，3個月狂吸逾8萬人，詢問度爆表。挾其低投入成本、主管機關監督優勢，該專案成為近期基金投資熱搜焦點。對已報名加入的人來說，接下來到底該怎麼選標的，帶你一次看懂。
投資通病 短線進出
4月中旬至今，由基富通投資平台執行的好享退投資專案，吸引逾8萬人報名，大幅超越原先1萬人的設定；人氣爆棚程度，不但跌破各界眼鏡，也讓這項全民退休投資專案，成為近期熱門話題。
日前該專案可投資的9檔基金出爐，先前已報名的民眾，緊接著就要進入「實際掏錢」、買進布局階段，未來能夠持續扣款、2年不間斷的參與者究竟還有多少，是接下來市場關注焦點。因為這場以退休為名、投信費用讓利、主管機關指導、專家學者把關的投資實驗，背後其實是一場人性考驗。
如果投資人貪圖的是手續費、經理費優惠，而貿然報名了好享退專案，卻仍用過去投資心態操作，例如有賺就跑、短線操作，或看到大跌心慌出場，定期定額半途而廢，那麼這場退休投資實驗注定徒勞無功。
國泰投信投資型商品部主管粘逸尊指出，國內投資人常見的二大通病，一是短線進出，二是偏好集中押寶、不愛組合型基金；偏偏分散投資、長期投資才是退休理財的硬道理。
股債分散 降低波動
「至於不愛組合型基金的原因，多認為費用率部分會被扒二層皮，但實際上組合型基金操作屬『機構法人級別』，比一般零售基金享有更低費用率，另外這次退休專案中的組合基金，也可直接布局國外ETF，費用率只有1.4‰，等於用低成本就能控制波動風險，布局全世界。」粘逸尊說。
好享退設計架構，正是扣緊長期投資以及標的分散二大主軸，投資目的不是為了創造最大報酬，而是要向市場證明，基金長期投資的複利效果，一定能有優於銀行定存或儲蓄險的成績。所以必須要先理解這套方案背後意義，才能選對適合自己的基金。
再看好享退2大產品類型：目標風險型及目標日期型。其中目標風險型，顧名思義就是針對積極型、穩健型、保守型的投資人，打造符合自身風險屬性的退休基金，藉由股債配置比例，達到控制波動風險目的。
但要注意，由於基金設計目的是為了讓民眾「好好地」存退休金，為避免淨值大漲大跌擾亂投資人情緒，進而有衝動獲利了結或死心認賠出場舉動，因此即使是積極型基金，股票部位最高也有上限規定，意味再怎麼衝，基金都有一定保護效果。
趁早布局 加乘複利
群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧就建議，上班族每月都有薪資收入，穩定的現金流不是問題，應把握投資增值機會，直接選積極型，且一定要趁早進行，因為「時間」與「報酬率」是退休理財的二大利器，二者加乘就能讓複利效果發揮到最大。
不過隨著退休時間逼近，選積極型的投資人必須自己手動調整，將資產轉換到穩健型或保守型基金，也就是進一步放大債券投資部位，以穩健的固定收益取代每月薪資，創造現金流。
要是嫌麻煩，懶得自己手動轉換，就可考慮目標日期型基金。投資人不用釐清自己的風險屬性，但要對預計退休時間有些概念，例如目前30歲的上班族，希望60歲退休，便可選「2049目標日期組合基金」。
同理，50歲的上班族預計60歲退休，應選擇「2029」，二者差異也在股債配置比例；換言之，到期時間最長的目標日期型基金，也可看作是積極型投資組合，到期時間最短的則是保守型。因此，不論是風險型或日期型，都有相對應的選擇，差別只在隨著退休時間逼近，投資人要自主轉換，還是由經理人幫忙調整。
值得注意的是，依好享退投資專案規定，目標風險型基金中積極型股票配置最高不得超過8成，而對應目標日期型中的「2049」基金，股票配置最高可到95％，對預計離退休時間較遠、偏好風險的投資人來說，2049目標日期組合基金可能才是該專案最積極的選擇。
釐清2大產品類型後，再看基金該怎麼選。對於想「一站式」搞定退休金的投資人，可依個人退休時間布局國泰投信推出的目標日期組合基金；但因為都是新成立的基金，沒有過去績效可參考，投資人只能從專案中的股債配置天花板及地板規定，評估符合個人退休規劃的標的。
風險等級 配置不同
相較之下，安聯以及群益投信旗下的目標風險型基金操作風格有跡可循。其中，安聯投信旗下3檔基金是現有產品，以今年的報酬率來看，積極、穩健、保守型分別是15.98％、11.53％及7.87％，且三檔基金淨值在7月均創新高。
而群益投信為私校退撫自主投資帳戶顧問，自2017擔任顧問以來，績效也穩健增長，2家投信操作實力可說不分軒輊，但進一步從基金風險等級中，仍可分辨出操作風險偏好。
像「安聯四季成長組合基金」風險等級為RR4，就比「群益全民成長樂退組合基金」RR3多了一級，代表安聯的積極型在配置上可能更傾向布局中小型、能源或生物科技等類股。
至於保守型部分，安聯風險等級為RR3，也比群益的RR2再高出一級。意味若投資人有意尋求銀行定存替代、過去偏好以儲蓄險理財的人，或可留意群益的保守型基金，理論上這應是9檔標的中，波動風險最低的產品。
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