「2022年聯準會快速升息,長短天期利差倒掛,使銀行股獲利能力大打折扣,因此去年12月S&P500成長指數調整成分股時,就已剔除銀行股,目前該指數金融類股主要聚焦在券商、指數公司及交易所等不會出現擠兌的金融機構,所以此次銀行爆發倒閉潮,才對該指數無任何影響。」國內唯一一檔追蹤S&P500成長指數的復華美國標普500成長ETF(00924)經理人吳允翔表示,像矽谷銀行原先是S&P500成分股之一,目前已被踢出,更不是S&P500成長指數成分股。
他指出,雖然矽谷銀行是近期金融風暴導火線,但因S&P500成長指數完全未納入任何銀行股,才能順利避開此次地雷衝擊;「S&P500成長指數成分股挑選原則,是以過去3年營收成長、獲利成長等基本面條件,搭配過去1年股價上漲的個股排名,取約228檔具成長性的個股。」
進一步比較美國S&P500指數,及S&P500成長指數產業差異,S&P500成長指數在金融產業比重僅約7%,低於S&P500指數的12.9%,且主要聚焦在具成長性、今年來表現較佳的資訊科技產業,比重達33.7%,較S&P500指數高逾7%。事實上,今年以來截至3/24,S&P500成長指數上漲逾6%,相對S&P500指數上漲3.42%及道瓊指數下跌2.74%,表現突出。
吳允翔強調,面對美股後市,隨著歐美政府出手救援、釀成金融危機的可能性降低,配合美國2月份消費者物價指數年增6%,符合市場預期,有利舒緩市場緊張情緒,若後續再遇市場震盪,建議投資人可逢低留意科技、消費、金融及醫療等成長題材,透過多元布局方式,搶先卡位下半年行情復甦契機。