「最近公司訂單真的收不完，政府要求C級機關在8月前必須導入資安弱點通報機制，訂單量大爆發，相較去年同期成長快7成。」資安防護軟體公司誠雲科技業務行銷總監賀國城受訪時，人正在南投出差，從政府單位、醫療院所、學校到企業，都是他的客戶。
【理財最前線】政府政策帶頭衝 8檔網路安全股營收獲利雙升
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「國家資通安全研究院」今年1月上路，網路安全產業在政策帶頭下，成為資產配置不可或缺的一環。尤其AI人工智慧為網路攻擊手段插上雙翅，資安產業如何提供新防禦技術，成了未來營運亮點；專家透過分析，精選了8檔營收、獲利雙成長個股，投資人可長線追蹤。
賀國城說，政府強調資安就是國安，在政策要求下，各級單位皆積極部署，像是零信任架構、端點偵測應變、勒索軟體防護等，「現在衛福部、金管會全都動起來，影響所及，包括各金融機構、醫療院所皆加速投入相關建置，企業在資安軟體方面預算也逐年提高。」
據IDC調查顯示，2022年台灣資安市場規模8.9億美元，預期至2026年，資安市場年均複合成長率達18％，高於整體亞太市場，其中以資安軟體增幅最大。「疫情後，無論是公部門或企業，對行動辦公與數位學習需求皆明顯增加，端點防護市場占比及成長力道，都是資安軟體之最。」IDC台灣資深市場分析師林雅惠表示。
政策推動 軟硬兼具
今年1月，國家資通安全研究院正式上路，目的是提升國內資安科技能力，並推動相關研發及應用。在政府主導、政策帶頭衝下，吸引市場資金關注，台股過去3個月資通訊安全產業漲幅逾2成；接下來該如何篩選、布局網路安全股，也成了市場關心話題。
黑石財經公關執行長溫建勳指出，當AI技術席捲全球，投資人不但應將網路資安相關個股納入口袋名單、持續觀察，甚至應升級為資產標配。長線投資最好透過333原則，篩選出有實質業績表現的標的；包括公司累計營收成長3成、網路安全相關營收占比3成，及公司獲利成長超過3成，如此才能咬住資安商機。
進一步看台股資通訊安全產業，上游供應鏈以網路基礎設施安全為主，包括終端、雲端應用防護產品，屬硬體製造商；中游為資安服務商，像是資安檢測、資安防護分析與鑑識；下游則是支援服務體系，包括系統整合服務、代理銷售商等。
其中，第一季營收、獲利雙成長的個股包括：敦陽科、精誠、邁達特、凌群、安碁資訊、緯軟、立端及神準。「台股資安軟體廠，僅能吃到國內市場，外銷不易、較難與國際大廠競爭；但上游硬體廠卻能搶占全球商機，建議投資人可同時布局，軟硬通吃。」溫建勳指出，像全球網路安全設備製造商神準、設備大廠立端、數據軟體商精誠，及資安軟體大廠安碁就值得留意。
神準 越南新廠 赴美研發
神準今年前6月公司累計營收成長36.33％，成長力道強勁；配合越南新廠預計將於2024年底投產，公司規劃在印度、美國設立研發中心，未來不排除評估前進美墨設廠；預估今年資本支出近20億元，也許短期新增產能無法填滿，但著眼未來網路安全龐大商機，投資人可密切關注。
但要留意，第二季起網通業有較大幅度修正，神準董事長蔡文河在櫃買業績發表會表示，公司會做好加快消化庫存準備，努力推出新產品，至今年第四季維持平穩營運目標。由於股價自高檔修正已逾3成，法人預估全年每股獲利達21.65元，目前本益比不算貴，值得逢低長線布局。
精誠 需求增長 營收創高
精誠連續8年營收皆創新高，為了持續強化產品線，攜手美國資安大廠Rapid7，推出全新可視化分析工具「Insight platform」，整合旗下明星級產品。今年前6月累計營收年增7.46％，第一季獲利成長近45％；過去5年，公司現金股利維持3.8至5元間，殖利率約5％，值得偏好股息的投資人關注留意。
展望後市，隨著疫情解封，企業對資訊服務需求持續增長，精誠資訊董事長林隆奮在股東會指出：「公司專長在運用多元軟體，驅動各種跨界數據，落實不同產業應用；今年首季營運表現不錯，第二季將持續成長，全年營收可望更上層樓。」法人預估全年稅後每股純益為6.1元，目標價120元。
安碁 受惠法規 人才搖籃
宏碁旗下的資訊安全服務商安碁，2022年併入宏碁雲架構（eDC）、並擴展資安監控中心（SOC）服務，針對專業資安人員授證培訓，為公司帶來新營運動能。今年前6月累計營收年增13.12％，來自政府公部門及金融業的貢獻持續維持高占比，至於製造業客戶營收貢獻，近2年大幅成長逾1倍。
法人指出，因應法規推動，政府及金融業者增加資安服務及系統建置支出穩步增長，安碁會是主要受惠者，加上子公司安碁學院將補足業界人才缺乏問題，可挹注營運動能，配合下半年擴大泰國投資，在營運規模放量下，預估全年稅後每股純益達9.3元，目標價上看220元。
立端 股價修正 把握低點
網安設備大廠立端，業務涵蓋網路安全、電信應用及工業智能，因技術實力與營運績效獲台達電青睞入股，前6月累計營收年增約6.68％，第一季獲利成長逾1倍，表現令人驚豔。
但業內人士提醒，由於品牌廠庫存去化狀況不理想，美國客戶訂單轉趨保守，預期庫存去化將延續至年底。近期股價自高點修正逾2成，法人估全年公司獲利有機會達10元，以12倍本益比計算，現在價位具吸引力，值得注意。
溫建勳提醒，由於近期台股資金輪動快速，資安題材屬長線趨勢，漲多不建議追高，等股價回檔整理、靠近月線附近是較好的進場點；另外，為避免公司營收因一次性收入大幅成長，應觀察每月營收狀況，最好能持續攀升，若遇季節性調整，下滑幅度也不宜超過1成，「最重要是公司獲利成長應大於營收成長，在新品競爭下毛利率能提升，才是真正受惠者。」
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