與嫺人約訪這天，是在迪化街一家中式下午茶餐廳，紅磚樓房，老屋還有天井；陽光灑下，復古純樸的空間設計，好像回到外婆家，有種溫暖的安全感。這樣的氛圍，與嫺人的投資心態相輝映，她笑稱，自己是以老派投資方式，讓退休後的財務有基本盤；「怕追飆股受傷的人，就像我一樣穩穩地龜速前進，這樣真的很安心，且能持之以恆。」
【達人理財】49歲退休學存股 熟女龜速投資照樣月領4萬
會員專區財經理財
留著一頭俏麗短髮的嫺人，4年前離開職場，成為中年退休族。剛開始，她心理難免著急徬徨，後來靠著大量閱讀財經書籍，將投資部位砍掉重練，為自己打造安全的金流水庫，現在至少已月領4萬元。她笑自己以龜速前進，但仍安穩抵達目的地，所有怕受傷的投資人，都值得一試。
嫺人投資小檔案
- 出生：1968年
- 經歷：外商保險公司副總經理
- 投資心法：
- 選擇台股市值前50大成分股，打造現金流
- 核心持股股價在年線以下，積極買進
- 股6債2定存2，每年初檢視校正投資比例
重建組合 打造現金流
4年前，嫺人49歲時，在沒有事先規劃下，提早從職場畢業。「退休前是保險公司副總，公司被併購後，位高轉職不容易，加上公司文化差異、價值觀問題，想想真是累了，就直接跟人資申請退休。」她笑說，現在出門剪髮都會被問：「今天休假嗎？」好像自己還不到退休的年紀，該繼續工作。
不到退休的年紀卻「被退休」，這樣的人生轉折，逼著從未思考退休金準備的嫺人，開始面對每月金流斷炊的現實。「退休前就是毫無章法地買基金，有些是人情推銷、有些是追熱門題材，每月大概投入三分之二的薪資，買過的基金至少有三十多檔，但算下來投資年報酬率竟然平均只有2.8％。」
為建立可靠的現金流，嫺人在退休後第2年，痛下決心把過去所有基金全部砍光，重建投資組合，「在我看來，投資基金時的停損停利機制，是累積財富最大絆腳石。因為停損是認賠出場，很常會賣在相對低點；停利是賣出最會漲的基金，再投入時，又要被銀行扣手續費。多頭年或許可停利好幾次，但空頭或盤整時，可能一整年都無法停利，今年可能有飯吃，明年卻可能挨餓，這對退休族來說絕對不可行。」
首重穩健 年線下進場
相對來說，有穩健配息的股票及ETF較令人放心，「我過去4年理財重心，在打造現金流水庫。現在靠著領股息，平均每月已能有3萬至5萬元的被動收入。」
嫺人解釋，想要讓資產「龜速」前進，首先要了解4％法則，「假設退休後有1千萬元，第1年生活開銷要用掉40萬元，如何利用剩下的960萬元進行投資，將花掉的錢再賺回來，以確保本金源源不絕，是退休理財重要關鍵。」至於如何執行，嫺人透過三步驟來完成。
第一步，鎖定台股市值前50大標的，從中選出過去10年營運及配息皆穩定的公司。「退休後沒有冒險的本錢，所以投資標的一定要又大又穩，配息不一定要最高，但必須穩健，高配息但股價上沖下洗，並不是理想標的。」她研究後，較青睞的個股包括：台泥、亞泥、國泰金、兆豐金、鴻海、大成。
第二步，跌破年線以下積極進場。「2017我退休那年，很多人說台股上萬點，股價已在歷史高檔，手上有股票的人紛紛出脫。但我有打造現金流需求，還是得買股票，當時只敢買相對低檔的個股，不料後來指數一路往上，就瞄準股價還在年線以下的權值股進場。」
嫺人強調，好股票不難找，但買進價格是關鍵。「對退休族來說，存股就像跑馬拉松，若在年線、甚至10年線以下進場，投資成本越低，未來承受波動的能力越強，配合長期穩健配息，就算股價大跌，頂多是回到原點，但還有股息可領。」
逢低加碼 領息再投入
最後，嫺人會控制每檔個股投資占比不超過10％，以分散個股風險。「目前這6檔核心持股的現金股利，已可支應我退休後生活，不會因為1年配息不好、或獲利下滑就淘汰，重點還是公司長期經營績效，及股利政策的一致性。但我還是會每年檢視一次。」
像先前她便陸續減碼寶成。「會買寶成，是著眼東京奧運商機，當時本益比還不到10倍，配合過去平均配息約1.5元，覺得還不錯便投入。但今年現金股利大跳水、每股只配發0.5元，雖與疫情有關，但公司在中國大陸及越南都有勞資糾紛，加上二代接班、改革變數太多，不是一般散戶能看懂，因此儘管帳面仍是正報酬，還是選擇賣出。後來，寶成也被踢出0050成分股。」
有了寶成經驗，現在嫺人投資不會跟著市場題材走，抓準了買股精神後，持股幾乎不太異動，只會領到股息後再投入，或者逢低加碼。而在她花了4年時間打造足夠的每月現金流後，接下來她將進行第二階段任務：股債資產配置。
嫺人提到，目前金流部分全仰賴台股，而台股只是全球市場中的一小部分，雖相對熟悉，但仍有風險過度集中問題。「我考慮以定期定額或每年固定投入方式，布局全世界股票及全世界債券ETF，用最簡單方式，長期投資全球股債。」
省下行頭 開銷減四成
她的資產配置計畫，是股6債2定存2，預計分3年投入。股票部分含已經布局好的台股，年初固定檢視各資產獲利狀況，漲多的部分賣出、跌深的部位加碼，校正投資比例。
在金融業上班的黃太太，與嫺人年齡相近，追蹤她的部落格有種同溫層的熟悉感。「她搜集資料用心，也很真實紀錄自己的想法、甚至反思，看她的理財文章會覺得很有說服力，我有些投資標的，就是參考她的推薦。」
1位長期關注嫺人的財經專欄作家提及，「她在理財方面重視安全風險，在人生配置上又懂得嘗試與開拓，不但精進投資、還學習日文，想從事導遊工作，進行古蹟導覽。她把生活過得豐富多彩，讓提前退休變成一件好事。」
退休前，嫺人是外商保險公司的行銷通路主管，每天過著腳蹬高跟鞋、穿著套裝進出銀行，看到中意名牌包就結帳的生活。「現在想起來會覺得自己很好笑，那些包又貴又重又易發霉，一點也不實背；退休後，少了這些無謂行頭，開銷可再減少4成，只要能持續穩健龜速地投資，黑髮退休真的不難。」
精算退休後每月花費 嫺人分享記帳3技巧
退休後要有效掌握每月開銷，最基本方式就是記帳。嫺人分享她的記帳3技巧：
- 定目標：將每月的預算控制目標記在手機APP
- 扣掉固定費用：善用APP上的固定支出功能，月初先紀錄定期消費金額，如水電瓦斯，可提醒自己只能花預算扣除固定消費後剩下的部分
- 馬上記：運用APP消費當下馬上記，隨時掌握還可花費的金額
嫺人分享，每次記帳時就可順便檢視當月還可花費的餘額，每月隨同投資收入計入Excel，再做前後月分比較、計算年度總開銷（確定控制在總資產4％之內），確保消費沒有超過被動收入。
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