3月初的一場採訪，正逢烏俄戰火，全球股市出現史無前例的大震盪，「戰爭對我的投資策略完全沒影響，市場都會為股價下跌找理由，該跌的股票不會因為沒有戰爭就不跌；該漲的股票震盪完還是得漲。」股市隱者氣定神閒地對記者說。
【達人理財】不敗投資4步驟 前操盤人瞄準趨勢股年賺3成
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去年底Podcast平台有匹黑馬，一個名為《股市隱者》的節目，在Apple Podcast及Spotify上線1週後馬上衝上排行榜第一名。主持人是曾任職國內前3大法人機構的經理人，近年離開了金融圈，專職投資、經營粉專，也成為播客。過往操盤期間，股市隱者的績效為部門第一，年化報酬率逾30％，如今他為自己操盤，年化報酬率同樣漂亮、也是30％。他說，要戰勝股市，除了投資技巧外，沉穩、猶如山林隱者般的性格，更是致勝關鍵。
股市隱者 投資小檔案
- 年齡：36歲
- 學歷：政大資管研究所、政大資管系
- 現職：全職投資人、Podcast主持人
- 經歷：金控儲備幹部、基金經理人
- 投資座右銘：時間是投資最好的朋友
拉高勝率 挖掘趨勢股
36歲的他，過去曾是國內前3大投資機構中，最年輕的操盤手，手上部位高達2億美元。而2年前他選擇離開職場，專職投資、經營粉專，也成為Podcast主持人。
因為經常分享過去在金融業工作的經驗及投資價值觀，股市隱者在短短時間內就累積逾4萬名粉絲聽眾。「當初會取名『隱者』，就是希望大家不要認識自己，只要知道隱者分享的投資觀念就好。去年底Podcast衝到第一名時，真的嚇一大跳。」
問起股市隱者現在的投資成績，或許是過去工作身分敏感，起初他並不太想明說，但面對記者的追問，才透露他與合夥人一共管理高達9位數資產，個人年化報酬率超過3成。
與股市隱者共事6年多的楊小姐說，他私下話不多，是個很會傾聽大家意見，有耐心的人，而最讓人佩服的是投資心態，例如去年他布局航運股，期間出現大震盪，不少投資人心情多少被影響，但他從頭到尾都非常冷靜，只有默默地持續蒐集市場資料，去驗證自己的看法。
「過去我擔任經理人時，操作數十億部位，領悟到投資最重要的事情是勝率。有勝率，就可以透過槓桿拉高報酬。」股市隱者指出，最高勝率的投資模式，就是挖掘被低估的趨勢股，「趨勢是推動股價創新高的重要助力。」他也大方分享目前自己擅用的選股方程式：找趨勢→研究基本面→設定目標價→技術面進場→停損停利。
步驟一 趨勢鎖定2大主軸：科技與環境
起手式是先確認趨勢，股市隱者坦言這是最難的步驟，一來很難公式化，二來必須勤勞觀察市場，掌握報章雜誌消息。近來他觀察到，目前的趨勢大概都扣著2大主軸：一、環境變遷，例如人口老化、醫療生技、糧食危機、碳中和等；二、科技變革，例如5G、AI、電動車、元宇宙等發展。
「以台股來說，受惠科技變革的程度最大，因為台灣半導體供應鏈對全球市場來說太重要了。」他認為，半導體供需持續處於失衡狀態，產業成長趨勢並未改變，相關族群包括晶圓代工、IC設計等，當基本面佳的個股下跌時，進場承接投資勝率相對高。
步驟二 從基本面判斷趨勢股成長力道
基本面考量2面向：未來成長性，及最終能轉換成多少獲利。股市隱者會從法說會、財報來獲得相關資訊，看好半導體趨勢的他舉例，約2年前從聯電、力積電、世界先進等法說會及報告陸續得知，晶圓代工報價勢必會持續調漲，顯示在產能吃緊情況下，公司營收、毛利率都有機會同步攀升。
其中，力積電在競爭方面還比聯電多了記憶體DRAM，當5G大量應用時，DRAM缺貨可能性將跟著提高，轉換成獲利的成長幅度較高。於是他在2020年底力積電登錄興櫃後，就開始持續觀察股價，直到2021年1月底，股價跌至50元以下，甚至比聯電更便宜時，便判斷買進勝率高，大膽出手，而力積電股價果然在農曆年後一路噴漲至80元，那次出手獲利率高達6成。
步驟三 設定目標價
股市隱者習慣利用簡單的目標價計算公式：EPS（每股盈餘）乘以產業平均本益比，來研判進場勝率是否相對高。他舉例，IC設計在半導體趨勢中，是受惠最大的族群，去年5月法人紛紛出具報告指出，市場熱門股矽創的EPS上看40元，甚至有本土機構喊到50元，如果以當時產業平均本益比10倍估算，目標價至少要400元以上才合理，而當時股價約280元，因此判斷投資勝率高。不過，他也提醒，計算目標價，投資人需要經常更新法人預估報告，避免數據失真。
步驟四 技術指標找精準買點
當趨勢、基本面，甚至目標價都顯示獲利機會大增時，最後股市隱者會仰賴技術指標，將勝率進一步拉高。「通常我會買在盤整區間下緣，俗稱好球帶，若同時出現量縮價不跌，更是好機會。」
談到停損停利，他強調當趨勢改變就要跑，例如：半導體不再被世界需要、電動車被新科技取代、碳中和政策轉彎等，或公司競爭力出現質變；再以量化來說，股市隱者多用風險報酬比1比3來抓停損停利點，假設以設定的目標價來計算報酬率是60％，停損就設定為20％，「我不會設定絕對停損目標，原因是每檔股票的股性、波動性都不同。」
破產教訓 尊重基本面
講起股票有條有理的股市隱者，其實早在學生時代就對投資產生濃厚興趣，讀政大資管所、自學股票的他笑說：「大學時買進人生第一張玻璃股富喬，1個月賺了10％，後來走新手運，短時間內又再賺好幾萬元，但隔年卻遇到金融海嘯，把家教存的錢跟家人資助共約50萬元全部賠光。」
「新手運結束後，接踵而來的就是禍不單行。」畢業後踏進法人圈的他，私下玩起美股選擇權，而且都是押新藥股，不料最後買進的公司全部都審核未通過，讓當時買的選擇權不是大跌就是歸零，再賠掉上百萬元、近9成資產，「有部分錢還是信貸借來的，我當時等於破產。」大賠痛過，他才真正體悟，買股一定要尊重趨勢、基本面。
問他為何離開金融圈？股市隱者淡淡地說：「想追求生活平衡吧！但很幸運有這段過程，在金融圈我發現愈低調、愈不起眼的人，通常是高手，因為這群人往往最能沉住氣。」而他深信，除了投資技巧外，保持沉穩、低調、不自我膨脹的性格，才能戰勝股市。
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