台股除權息旺季到來，存股族開始檢視手中持股，瞄準高現金殖利率標的，準備汰弱換強，「但有些個股在你睡覺時還能繼續賺進股票，所以，比起領息，想加速資產累積，從這類股票下手最快。」投資達人超馬芭樂王仲麟指出，鎖定每年股利政策穩定、且股票股利發放多的個股，只要在合理價進場，每年什麼都不做，就能有生不完的股子股孫。
【理財最前線】睡覺都有錢掉下來 6檔高配股搖錢樹
會員專區財經理財
時序進入台股除權息旺季，投資人期待的現金股利也將陸續落袋；但從資產增值角度來看，高配息個股未必是達人首選；若公司股利配發能以配股為主，且獲利保持穩定，對財富累積效果更好。本刊嚴選六檔資產增值好股，同時開箱達人滾存祕技。
股本膨脹 稀釋獲利
黑石財經執行長温建勳指出，以股票股利配發為主的公司，一般來說產業特性需較大股本，或目前股本仍小，因業務營運有資本額限制，或有一定門檻要求，就會透過配股方式，壯大股本。「但要注意，股本膨脹會稀釋獲利，一旦擴張速度太快，獲利追趕不上，股價也容易下跌。」
也因此，瞄準股票股利配發多的個股時，要留意獲利必須跟著增長。本刊以連續5年配發股票股利，且獲利連續3年成長條件進行篩選，共6檔個股符合標準，分別是亞力、櫻花建、彰銀、台中銀、臺企銀及第一金。
臺企銀：抱3年 百張增生17張
「2021年底，我開始布局臺企銀；當時因為疫情配合紓困，導致呆帳增加，加上降息影響，連續兩年獲利不佳，我就逮住機會，買在公司走衰運時。」不敗教主陳重銘認為，疫情一定會過去，後來烏俄戰爭、美國升息導致股價下跌，他又陸續買進上百張臺企銀。
他分享，自己以股價淨值比當作買進指標。「第一次進場時，臺企銀股價淨值比僅0.7倍，後來在0.9倍以下又再加碼。」陳重銘表示，如果今年降息，導致銀行利差減少，金融股因此拉回修正，那麼，只要見到臺企銀股價下跌至股價淨值比1倍以下時，他會再進場撿便宜。
以今年臺企銀現金股利配發0.2元，股票股利配發1.15元計算，陳重銘持有四百張，參與除權息將可拿到現金8萬元，及46張臺企銀股票。以目前股價約17元計算，若將配股賣出可得到78.2萬元，股利總額等於86.2萬元。
相對來說，如果臺企銀全數配發現金股利，那麼，400張持股可拿到54萬元現金。同時配發股票股利與現金股利的效益由此可見。更重要的是，配發股票股利累積資產速度快，以近3年除權息狀況來看，等於買10張，公司就送出1.76張，持有百張，證券戶頭就會多出17.6張；不用忙著頻繁交易，資產自動增值。
陳重銘進一步表示，決定每年是否參與除權息關鍵，應考量公司獲利及持股成本；「今年利率因在高點，對銀行利差有利，第一季臺企銀表現算是符合預期，全年獲利預估1.2元，就過去盈餘分配率在7成左右推算，明年股利發放暫抓0.84元。」
目前臺企銀股本822億元，相較一般銀行股，還有發放股票股利的本錢，加上過去股利結構也是配股多於配現金，因此預估明年有機會配發0.5元股票及0.34元現金。「今年配發1.15元股票，除權息後我的持有成本就會降低至9.7元，以這數字試算明年除權息殖利率，合計都還有8.5％，更何況屆時持股成本又能進一步降至9元以下。」陳重銘說。
第一金：存股12年 獲利128％
擁有5.6萬粉絲數的小資男、IG「槓桿存股哥」，自2011年起開始布局第一金，「剛學投資時，對標的沒有特別想法，經媒體報導，就從獲利穩定的官股金控第一金開始布局；持股多年，發現長期配股配息不但可快速壓低進場成本，也能搭配質押，將存股威力發揮到極致。」
目前槓桿哥持有第一金65張，平均成本12.63元，帳面獲利逾百萬，報酬率已達128％；今年第一金配現金股利0.85元，股票股利0.3元；「除權息後，我的戶頭又會多出1.95張股票，成本將降至12.26元，持有到明年除權息，若維持配股0.3元，屆時成本就能壓到11元開頭了。」
他坦言，第一金是持股配置重要王牌。「今年配股配息，股息總值可拿到約11萬元，加上沒有倒閉風險，這樣的高防禦力，當有資金需求時，就會變成質押神器，是長期持有第一金最棒的地方。」
槓桿哥解釋，過去自己曾在股市大跌時質押第一金，「每年穩定配股，會讓抵押總值增加，使整體投資風險降低；遇到股災，國安基金還會買回第一金，幫忙補血拉高維持率。」他笑說，配股就像內建回血機制，可不斷質押或增貸，等於提供便宜資金來源；未來他會透過除權息讓第一金股數自然增生。
櫻花建：買進5年 資產增值近8成
長期關注營建股的投資達人丁彥鈞，將櫻花建列入口袋名單。「公司股利政策穩定，配股多於配息，預估今年每股純益4元、明年5元，2026、2027年約3元；在獲利表現穩紮穩打下，長期持有財富累積效果佳，若能將領到的股息再買回，資產滾存效益更好。」
以過去5年來看，櫻花建共配出股票股利7.85元，若投資人持有10張，5年後等於多出7.85張，資產增值近8成；之後再以17.85張參與除權息，持續透過配股，財富越滾越大。
丁彥鈞認為，台股一路驚驚漲，儘管櫻花建財務體質不錯，配股相對大方，但空手投資人可等市場拉回修正之際，再逢低布局。「像我就會以日KD做為觀察指標，一旦KD值小於20，會特別注意。」
最後温建勳提醒，為確保公司配股後，股本膨脹的同時不會稀釋獲利，投資人可同步追蹤營收表現；「若股本膨脹1成，營收成長最好要超過1成以上，獲利才可能跟著成長，進而帶動股價上揚，這樣存股就能如虎添翼，財富倍增。」
本新聞文字、照片、影片專供鏡週刊會員閱覽，未經鏡週刊授權，任何媒體、社群網站、論壇等均不得引用、改寫、轉貼，以免訟累。
小心意大意義，小額贊助鏡週刊！
贊助本文