要堅持完成目標，就一定要有底氣，底氣表示有足夠的信念，能果斷做出決策，過程才不會茫然失措。」投資達人「股市隱者」謝天健說出這些年的體悟，曾被視為少年股神的他，經歷了人生中最刻骨銘心的投資「大落」旅程，「科學選股、平穩心態和通透的財富觀，才能長久投資致富。」他堅定地說。
【達人理財】重押贏勢股耐心等收割 股市隱者不盯盤年賺30％
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曾被視為少年股神、在金控管理部位高達60億元的投資達人股市隱者，分享前2年慘賠千萬元的心路歷程，進而體悟出穩健獲利的心法：買進被低估的贏勢股，耐心等待！如今他就算不盯盤，年化報酬率也能超過30％，重新在投資和生活間取得平衡。
股市隱者曾是金控海外基金操盤手，管理部位高達60億元，工作7年後轉身為自由操盤人，為了讓績效超越大盤，並取得長線穩健獲利模式，他開始反思何謂致富公式？「買進被低估的贏勢股，再來就是耐心、耐心、耐心，聽起來很無聊，但勝率卻是最高、也是最舒服的方式。」
如今他將目標轉向和趨勢產業中的一流企業一起成長，以不盯盤、穩健獲利的模式，寫下年報酬率30％的漂亮成績單。
挖掘大趨勢 成長期進場
「股價會長期上漲的公司，共通點都是受惠於大趨勢的龍頭股。像是蘋果、微軟、輝達和台積電等都是趨勢的大贏家。」股市隱者強調，買進上漲趨勢裡的龍頭公司，基本上錯不了。
但難的不是發現趨勢，而是挖掘出可長可久的「大」趨勢，股市隱者認為，至少要具備3到5年的市場成長期、進入產業的門檻高、年成長率超過10％等三大特性，才算大趨勢，「問問自己，這個趨勢會改變人類的歷史軌跡嗎？會的話，就中了。」
2021年股市隱者就看好散熱產業，原因是電腦、伺服器、車用、IoT和5G基地台等，都需要更強的運算力，致散熱需求也大增。團隊夥伴Jessica提到：「隱者從當時就不斷表示，科技越進步，追求的運算效能會越強，散熱需求一定會同步拉升。」去年是AI元年，加速了散熱產業實現獲利，而龍頭股雙鴻和奇鋐股價也都在今年5月底創下歷史新高。
「公司的年營收成長高於20％，或轉虧為盈，都是進入成長期的訊號。」股市隱者解釋，產業的生命週期是導入、成長、成熟到衰退，而股價暴漲常發生在導入期，報酬高但風險大；成長期則是商業模式確立後，滲透率開始爆發的過程，此時趨勢成形明確、產業競爭態勢清楚，「我會選擇在成長期進場，掌握高勝率。」
本益比位階 找合理價格
股市隱者強調，有競爭力的公司需具備強大的護城河，「市占率、技術門檻高都算。」他舉例，矽智財（IP）產業專注在晶片設計和晶片智慧財產權，能提供各種廣泛IP給下游廠商，就是築起了一道護城河，他因此鎖定龍頭公司力旺，在股價1,200元左右進場，目前已衝破2,000元大關。
另外，股市隱者會拆解公司「含金量」，意指營收比重和產品比重受惠趨勢的占比，占比低表示不容易跟著趨勢成長，他解釋，含金量低，即使趨勢產業大爆發，股價上漲幅度也難以期待。「我喜歡的是，公司受惠趨勢的直接收益要占營收的30至50％，以散熱雙雄來說，雙鴻散熱比重就比奇鋐來得多，所以我的持股以雙鴻為主。」
「選到好股票，更要買到好價位。」股市隱者表示，本益比評估法難以評價不同公司在產業裡的地位和價值，因此他會以「本益比位階」進一步檢視，「把現在的本益比和過去5年平均本益比相比較，就能看出是高於或低於均值；觀察過去5年的本益比常態分布，正負一個標準差的機率是68％，代表最接近均值表現。」他說，位階估價著重在機率，也代表著投資勝率。
而標準差正1.5至負1.5倍之間是他認為合理的進場價。他舉例，2021年6月，雙鴻的股價本益比位階偏低、約在標準差負0.6倍；2024年5月位階昂貴、最高來到標準差2倍以上，至於近期約1.33倍，「雖然不算便宜，但搭配公司財報持續看好，現在進場還算合理。」
至於何時出場，股市隱者表示，當基本面轉壞、本益比位階超過標準差兩倍、股價離目標價不到10％等，就會思考出脫。另外，當短天期均線（週K）往下跌破長天期（月K）均線，也是出場訊號之一。
耐心等爆發 留預備資金
「隱者會每天復盤，花很多時間和精力在研究基本面。」團隊夥伴Steven說，前置期長不僅能做足功課，未來也不需要頻繁進出股市，只要耐心跟著看好趨勢一起成長，等到股價爆發時收割。一般來說，股市隱者只要進場，至少會抱股3年，走完整個趨勢大波段。
「我們不會知道被低估的贏勢股股價會在何時爆發，所以只能抱住等到被市場看到的那一天。」他笑說，2021年買進雙鴻時，股價根本沒有動靜，要一直等到2023年10月才開始發動，漲到300元左右，然後又等到2024年才飆出新高價位900元，「去年看著一群AI股飆到天邊，我還在苦守寒窯，很磨心志的。」好在他堅信自己的判斷，更高的算力會更需要散熱，才讓他等到股價爆發的那天。
其實股市隱者在2022年才剛經歷一段低潮期，「當時研究一堆總經數據，判斷美國不會繼續升息，因此押注美國債券期貨。幾天內就賺進60萬元，開心之餘又投入500萬元，本來市場預期要停止升息了，沒想到卻出乎意料繼續升息。」眼看帳面獲利轉為虧損，他開始拗單，最後是慘賠逾千萬元收場。
這次的重大挫折，讓他悟出保持資金彈性的重要性，「只要槓桿運用不好，馬上就會被抬出場。」股市隱者說，槓桿是工具但要運用得宜，「我有深刻檢討當中的問題，大方向判斷並沒失準，要是當時的部位留到現在，帳面應該早已獲利至少2,000二千萬元了，但就是槓桿運用沒有拿捏好才會重傷。」自此他都會留下20％的現金部位，保持進可攻、退可守的操作彈性。
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