6月18日是值得標註的一天，AI晶片設計巨頭輝達股價大漲，公司總市值站上3.34兆美元，一舉超車微軟，成為全球市值最大公司。
【理財最前線】第四次工業革命台股夯爆 AI護國群山操作攻略
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AI投資旋風席捲，今年來台積電漲幅逾6成，帶動大盤上漲超過3成，台股氣勢如虹，卻有不少投資人大嘆，績效跑輸大盤，甚至根本沒賺到，主要原因就在大型權值股揚眉吐氣；進入下半年，台積電及其他AI電子龍頭股還能再布局？專家提供護國群山操作策略，供投資人參考。
台積電漲勢 快又猛
與此同時，台積電股價持續向上挺進，外資法人紛紛調高目標價至千元以上，市場人心振奮，台股更是直接飛越2萬3千點大關。在多頭強勢的攻擊下，投資人不禁要問，現在還能進場嗎？900元以上的台積電，還有肉可以吃嗎？
「台積電股價上千元只是個開始，AI世代必須要用AI角度來思考問題。」黑石財經執行長温建勳直言，現在市場評價台積電，多是用本益比20倍來看待合理股價；但不要忘了，輝達本益比超過70倍，如果輝達只能選一個夥伴進入下一個AI世代，那一定是台積電，如此一來，市場對台積電的評價仍只有20倍嗎？
温建勳形容，台積電就是勇於向輝達漲價的Kingmaker（造王者）；外資券商預估台積電今年至2026年每股純益，分別是41元、51元、61元；以明年獲利乘上25倍本益比計算，今年底到明年上半年，台積電股價就有可能看到1,250元，屆時大盤指數將上看2萬7千點。
台股投資名家張真卿更犀利指出，「下半年台股將出現你無法想像的高點！」主要原因就在台積電本益比向上調整趨勢明確，將持續推動大盤上漲。問題是，台積電這波漲勢又快又猛，投資人該如何操作？除了台積電，還有哪些AI股要抓住？
攻略1：建立台積電核心部位 持有至少兩年
「不想錯過這波AI多頭榮景，第一步是建立台積電核心部位，規劃至少持有兩年以上時間。」張真卿解釋，AI投資大致可區分為短期、中期及長線操作。短期操作是像AI教父黃仁勳來台，找一些沾上AI題材的個股衝一波；不過，這類標的漲勢頂多一個月就會被打回原形。
中期操作是賺從AI初升段作夢行情，進入到主升段、營收獲利的行情。這階段要漲，公司必須拿出獲利成績，只要營收持續成長，股價就會不斷推升反映，行情可持續幾個季度。
「至於台積電，必須以長線眼光布局，買進後抱穩，才能享受最大利潤。」張真卿解釋，AI長線受惠股須具備四條件，缺一不可，包括：新產品、新市場、具寡占地位及擁有國際級大客戶。「台積電的新產品是AI晶片，新市場是先進封裝製程，目前在AI晶片製造已居獨占地位，具價格話語權，加上輝達、蘋果等全球龍頭客戶加持，長線多頭格局明確。」
統一投顧總經理廖婉婷補充，輝達揭露未來每年都將推出新的AI晶片，下一世代Blackwell預計在今年第四季量產，下下世代Rubin預計在2025年量產。
「輝達領頭下，刺激AI晶片迭代加速，帶動先進晶圓代工製程需求；台積電也已規劃未來3年技術藍圖，包括2奈米技術預計於2025下半年量產，A16進入埃米世代，結合超級電軌，預計2026年量產；先進封裝部分，除了CoWoS及3D IC，還將推出2.5D及3D 混合型。基於以上，未來3年受惠AI強勁成長趨勢，台積電營運能見度高，技術地位領先無虞。」廖婉婷表示。
攻略2：抱牢台積電外 同時布局AI大廠
「我常提醒投資人，2024年投資不能沒有台積電，但也不能只有它，因為台積電股性太磨人，漲時讓人忍不住想半途下車，跌時就橫盤震盪整理，苦熬大半年；若有基本持股，除了死抱活抱外，最好搭配AI護國群山同時持有，較能分散對台積電漲跌的注意力。」張真卿建議。
他說，像鴻海過去7、8年橫盤向下整理，股價幾乎沒有表現，未來在營運三支腳，AI伺服器、筆電與手機邊緣運算、及電動車需求帶動下，股價有機會挑戰250元；「未來2年，投資部位沒有台積電、鴻海，績效一定會跑輸大盤。」
1位熟悉產業的金融業高層坦言，2024到2027年是AI基礎建設元年，對以硬體製造為主的台廠相當有利；「現在AI最關鍵核心在散熱，若因技術問題燒壞AI晶片，一整櫃伺服器動輒3、400萬美元起跳，小廠賠得起嗎？不論資金或技術，只有大廠才能讓客戶放心，像台達電、廣達、鴻海。」
其中，台達電為主要AI伺服器電源供應商，市占率超過5成，同時因供電需要進行電壓轉換，GPU專用的直流電源轉換器（DC to DC），台達電市占率已達75％，是AI電源廠主要受惠者；另外，公司也有水冷散熱解決方案，法人預期未來3年營收將呈現雙位數成長。外資預估2025、2026年每股純益分別是17.37元、20.8元，以本益比25倍估算，短期目標價上看435元。
至於廣達，受惠AI爆發期，雲端服務供應商積極開發生成式AI，公司訂單龐大，生意強強滾；外資預估明、後年每股純益分別是18.2元、21.3元，以20倍本益比計算，短期目標價有機會看到364元。
攻略3：跌破月線買 跌破季線用力買
操作部分，廖婉婷建議利用第三季回檔機會上車。「漲多就是台股最大風險，其次是美國大選變數、地緣政治及通膨再起，都可能在第三季醞釀拉回；屆時投資人可把握機會上車，跌破月線就買，跌破季線加碼買，進入第四季，不確定因素消除，多頭將重回軌道。」
張真卿強調，下半年股市回檔，只要是非產業面造成的下跌，他一定會再加碼；「若台積電跌破850元、鴻海跌到170元以下，都要閉著眼睛用力買。第4次工業革命，台灣電子業成為全球焦點，投資人可別錯過這波AI投資大浪潮。」
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