ASIC設計大廠世芯-KY（3661）搭上雲端服務供應商（CSP）第三代AI ASIC放量出貨的順風車，6月合併營收衝上35.72億元，月增84.6%、年增15.3%，寫下近15個月新高紀錄；也帶動第二季營收攀抵76.39億元，季增82.4%，站上近4季高點。不過，法人觀察到出貨放量的腳步比原先預期慢半拍，因此同步下修今年獲利預估。儘管如此，世芯-KY股價昨（15）日仍上漲10元、漲幅0.27%，收在3735元。
這大廠營收創高目標價卻下修 法人這樣說
法人指出，世芯-KY第二季營收能繳出亮眼成長，主要靠CSP第三代ASIC產品開始挹注業績，但76.4億元的整體表現，其實仍不及原先100億元以上的預估水準，關鍵在於客戶拉貨時程比預期晚到，加上產能爬坡速度相對牛步。受此拖累，原本看好第二季每股盈餘（EPS）有機會衝破30元大關，如今下修至20元。
展望第三季，法人預期CSP第三代ASIC出貨量仍會持續放大，但考量放量步調不如先前樂觀，因此將第三季營收預估從300億元以上下修至約250億元，第四季則可望延續季增走勢。連帶2026年EPS預估也由133.5元下修至115元，目標價同步下修至5000元。
不過，隨著CSP第三代ASIC業績貢獻延燒至2027全年，加上第四代晶片NRE（委託設計）收入加持，以及車用、網通與新創加速器等客戶陸續開花結果，法人估算世芯-KY 2027年營收有機會一舉突破千億元大關、年增逾40%，EPS上看165元，對其中長期展望仍維持正向看法，給予「買進」評等。
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