台積電（2330）第2季財報繳出驚豔成績單，稅後純益達7065.6億元，每股盈餘（EPS）攻上27.25元，換算成美國存託憑證每單位則為4.31美元，寫下單季獲利新猷。儘管上週五（17日）股價一度重挫，但多家外資仍持續看好台積電後市，紛紛調升目標價，法人最新報告便將目標價由2885元上調至3115元，並續喊「買進」。台積電昨（20）日股價收復失土，上漲30元、漲幅1.31%，收在2320元。
這龍頭Q2狂賺逾7千億 目標價上看3115元
法人報告指出，台積電第2季獲利與第3季營收展望均超越市場預估，但受N2製程量產初期影響，第3季毛利率財測中值季減1.7個百分點、落在66%，雖與市場預期相符，卻略遜於部分投資人對漲價紅利的想像，短線恐引發些許失落情緒。不過整體來看，本次法說會釋出的訊息偏向樂觀，多項財測指引更同步上修，為後市添增底氣。
法人歸納出四大重點：其一，2026年全年美元營收成長率預估由原先「超過30%」大幅上修至「略高於40%」；其二，2026年資本支出規模由560億美元上調至600億至640億美元，優於市場先前預估的560億至600億美元區間；其三，宣布加碼投資美國亞利桑那州廠1000億美元，將新建4座先進晶圓製造暨封裝廠，使當地總廠區數擴增至12座；其四，隨著AI代理（AI Agent）應用興起,帶動CPU等相關需求持續攀升，公司評估AI市場年複合成長率（CAGR）表現將優於先前預估的High-50%水準。
至於同業競爭態勢，台積電強調，對手就算搶下封裝訂單，也不代表能跨足前段製造領域。就目前情況而言，台積電後段封裝產能吃緊程度反而大於前段製造，競爭者若能分食部分封裝訂單，等同替客戶多開一條路，間接也替台積電前段晶圓出貨鬆綁壓力。
法人分析，放眼業界，唯有台積電具備完整實力，足以支應AI客戶未來數年在晶片開發與量產上的龐大需求，等同築起一道對手難以跨越的技術高牆。基於上述考量，法人將台積電2026年、2027年稅後EPS預估分別上修至105.31元（原估97.68元）及135.48元（原估125.33元），並維持以2027年23倍本益比（PER）進行評價，目標價由2885元上調至3115元，續給「買進」評等。
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