元宇宙題材燒燙！臉書、輝達股價漲不停，美國線上遊戲平台商Roblox也在元宇宙一詞出現後，大漲超過4成。鏡頭拉回台股，搭上元宇宙概念的相關廠商，包括宏達電、威盛、義隆、鈺創，短線上更是走出驚人漲幅，紛紛翻倍漲。
【理財最前線】搭上元宇宙設備無線化商機 高速Wi-Fi 6檔黑馬股出列
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全球科技巨擘包括微軟、臉書、GOOGLE、蘋果、輝達、騰訊紛紛表態全力開發元宇宙，彭博估計，相關產值在2030年將衝到新台幣70兆元，周遭涵蓋供應鏈範圍極廣，投資人該如何掌握先機？法人直言，為提供最佳的元宇宙體驗，未來設備將全面走向無線化，高速Wi-Fi規格成為基本要求，長線來說，相關供應鏈如Wi-Fi 6、6E晶片等，可望成為最大潛力黑馬股。
供應鏈受惠 避開短線炒作
財經專家謝晨彥表示，不同於過去電動車、手機、雲端等趨勢，元宇宙是突然冒出來的概念，拚的是想像題材，涵蓋供應鏈極廣，包括AR鏡頭、頭盔、IC設計、晶片、顯卡、網路通訊、遊戲平台等。
「短線上，硬體設備如頭盔、感知器等公司，股價容易順著題材炒作，但事實上，元宇宙題材對這些公司的實質營收仍未見到，若股價漲幅過大時，投資人去追買，要小心有快速修正的風險。」謝晨彥舉例，宏達電10月營收月減近42％，年減18.62％，表現並不佳，只因沉浸式VR眼鏡與HTC VIVE Flow搭上元宇宙概念，股價就暴漲，氣勢能否延續，待11月產品正式開賣，財報出來後才能見真章。
至於該如何避開短線炒作股，搭上真正元宇宙行情？有最強蘋果分析師之稱、天風國際證券分析師郭明錤最新報告直指，為提供更佳的使用者體驗，未來元宇宙所有設備將全面走向無線化，高速的Wi-Fi規格成了基本要求。
華南投顧董事長儲祥生也指出，當元宇宙規模愈來愈龐大，串聯載具與虛擬世界（平台）的Wi-Fi，理論上將是最重要的設備。Wi-Fi 6具備更大的頻寬、更快的速度，更重要是不易斷線。「撇開元宇宙，網路傳輸量隨著科技進步，本來就會愈來愈強大，像是手機也從4G升級到5G，這是可見的大趨勢。」
郭明錤研判，2022年，臉書（Meta）、蘋果與Sony的新款頭戴顯示器均配備Wi-Fi 6/6E，其中，Meta預計10年內，元宇宙使用者將達10億人，Wi-Fi供應鏈將顯著受惠於此趨勢，他進一步點名3家受惠的台廠，包括立積、璟德及晶技。
射頻IC大廠 立積
Wi-Fi射頻前端模組為立積最大營收來源，產品主要應用在路由器、機上盒及網通標案等終端產品。攤開財報，公司6月至9月營收大幅季減，最高季減近24％，而10月營收2.8億元年減47.17％，表現不佳。
對此，立積高層表示，主要受缺晶片影響，今年路由器及運營商的標案市場受到非常大的衝擊，目前供貨第四季Wi-Fi 5主晶片缺貨情況仍未緩解，但預期明年第一季晶片缺貨情況能有好轉，營收估較今年第四季成長。另外，隨著5G、Wi-Fi 6升級，明年立積Wi-Fi 6占比將大幅增加，提高至整體Wi-Fi出貨比重的一成。
摩根士丹利最新報告指出，公司最壞的情況已經結束，在Wi-Fi處理器供應有望改善的前景下，加上未來網路傳輸需求龐大，看好立積營運，上調目標價至340元。
LTCC高頻元件模組廠 璟德
國內LTCC（低溫共燒陶瓷元件）龍頭廠璟德，是大中華區LTCC最大製造商、全球前3大廠。10月合併營收為1.96億元，年增0.51％，累計前10月合併營收為25.31億元，年增44.46％，表現亮眼。
凱基投顧指出，5G及Wi-Fi 6等各項應用普及，市場對LTCC的需求量持續增加，也因LTCC持續處在供給緊張狀態，客戶端及通路商庫存建立水位有限，整體來說投資下檔風險低。
但要留意今年上半年雖該公司業績亮眼，電子產業鏈「長短料」問題嚴重，在缺晶片情況下，拉貨不如預期，影響下半年的營運表現。據了解，由於元宇宙發酵及手機高速網路需求，璟德正持續配合客戶開發各項多頻多模整合元件、Wi-Fi及高功率基站元件等。
石英元件龍頭廠 晶技
晶技前10月營收130.24億元，再刷新紀錄、年增46％，前3季每股純益為7.85元，已超越去年全年的4.61元，毛利率也連創新高，財報亮眼。雖然10月營收12.69億元，呈現月減12％，對此，董事長林萬興在最近法說會表示，主要受電子業長短料問題嚴重，第四季需調整庫存，營收會稍稍降溫。
第一金投顧指出，小型化石英元件供貨仍吃緊，加上5G、Wi-Fi 6等產品升級，使小型化高頻產品需求提升，晶技從去年開始擴增小型化生產線，包括寧波、平鎮及重慶等地，使得產能與產品組合有明顯提升。整體來說，短線受惠訂單能見度高、小型化產品報價持續上揚，長期隨5G、Wi-Fi 6、物聯網普及，展望樂觀，法人普遍認為，今年晶技將賺一個股本，目標價上看150元。
若長線布局 留意設備銷量
除了郭明錤點名的三檔個股外，謝晨彥透露，不論是應用在穿戴裝置、伺服器、路由器，Wi-Fi 6的本質是晶片，因此網通IC廠，包括聯發科、瑞昱、亞信、九暘等，也將隨著Wi-Fi 6發展直接受惠。他強調，操作上進一步留意個股毛利率的變化，尤其硬體族群毛利率偏低，相對不受青睞。
值得一提的是，其中，乙太網路晶片廠亞信好消息頻傳，除了網路控制晶片切入日系遊戲機配件外，高速乙太網路晶片也打進工業控制及物聯網機器人，加上大股東聯發科積極搶進Wi-Fi 6商機，據了解，目前晶片持續缺貨，亞信訂單已排到明年第三季。
最後，儲祥生提醒，元宇宙對於Wi-Fi 6族群的業績挹注，短期不易見到，因為必須建立在大量傳輸數據的環境，「當元宇宙的產品技術還未成熟、使用者未達到一定數量規模前，題材對相關公司的營收有限。投資人若要長線布局，除了多留意AR、VR等設備銷量情況，短線上也要避免追高。」
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