「我都跟農友說：『這藤架1萬6是郭台銘幫我出錢的。』」從公職退休13年、今年68歲的財經作家禮林，站在自家農地、手拍著藤架，露出滿意的笑容。採訪這天，禮林帶著記者上山，熱情地介紹他多年來播耕的農作物，30坪的農地種滿了當季蔬果，還特別種了咖啡豆，「我自己種、自己烘焙，退休後還去考了國際咖啡師證照，一次4萬多元，不過，沒花到我半毛退休金。」
【達人理財】50歲啟動退休存股計畫 公教人員不怕年改月領4萬股利
會員專區財經理財
沒有金融背景的公教人員禮林，50歲才生起危機意識，開始規劃自己的退休大計。他土法煉鋼，一檔檔過濾，篩出殖利率4％以上、盈餘分配率大於70％，各產業值得追蹤的好公司；並且只要領到股利，就會再投入。從250萬元出發，經過18年複利滾存，如今股票部位市值超過千萬元，年領股利50萬元，加上公教人員月退俸3萬元，過著無憂愜意的退休生活。
各產業挑好股 不重押一檔
疫情前，他與太太每半年出國1次，每次都用1個月的時間深度體會當地生活，新疆、西藏、德國、法國、北歐等地都留下他們的足跡，「能夠放鬆、不擔心退休金斷炊，完全因為退休前我下過苦工。」
原來公教人員50歲便能申請退休，當禮林自己也來到50歲時，他突然意識該開始思考退休金問題。起心動念後，他閱讀大量財經書籍，最後決定用股利作為退休後現金流的來源，「現在股利加上公教人員的月退俸，平均每月有7萬元，我相當滿意。」
禮林說，他領的公教人員月退俸大約3萬元，他算過家裡生活開銷，每月有7萬元現金流最安全，所以必須自己再準備不足的4萬元，「這樣算起來，一年要有約50萬元的被動收入，用殖利率4%回推，就至少要準備1250萬元。」
禮林笑說，當時算出這個數字時，也有點卻步，但如果把時間因子拉進來，加上他還有工作，可年年再投入，如此靠複利推一把，就絕對可達標。
2006、禮林50歲那一年，他啟動退休大計，「初期投入250萬元現金，剛開始一年股利收入連20萬元都不到，但我會把至少八8成股利再投入市場，如今18年過去，現在年領股利近50萬元，完全與我的目標相符合。」禮林開心地說：「尤其因為選的都是好公司，所以還多賺一筆資本利得。」
禮林強調，景氣是循環的，但退休生活品質可不能受景氣循環影響，因此一開始他就決定要將每個產業的好公司都納入組合，而且不能重押某一檔，「股利發放會受到企業營運好壞影響，資產配置要像多邊形一樣，讓股利能從每一邊流向帳戶中。」
看股利發放率 觀察殖利率
而他目前持有的個股，從民生、電信、金融、鋼鐵、電子業通通有，包括聯華、大統益、電信三雄、玉山金、兆豐金、第一金、台積電、技嘉等，「即使股災、產業景氣差，大家還是要吃飯、打電話，民生產業一定要有，金融也不會倒。」禮林透露，十多年來他一直分批買進，現在手中大概有近50檔個股。
至於如何挑出好股？「我認為，光看股利及股利發放率，就能看出是不是好公司，因為股利代表一家公司老闆照顧股東的態度，有獲利是否願意分享，以及公司是否穩定賺錢。」他因此會觀察公司過去5年的殖利率表現，平均至少要4%到6%最佳；另外，他喜歡盈餘分配率至少70%、且以發放現金為主的公司，「這樣我才能隨心運用。」
他以今年最火紅的AI概念股技嘉為例，技嘉每年穩定配發4%股利，公司產品在市場上持續有需求，9年前、股價約34元時買入，而這9年時間，他領到超過40萬元股利，早已零成本。今年因為AI爆紅，技嘉股價7個月時間大漲2倍，但禮林並沒有打算賣出，他說：「好公司，一定要長期持有。」
他再舉聯華為例，「麵粉銷售是聯華的主要營收來源，從2006年起，現金股利逐年遞增；我是在2018年、股價35元左右時買入，多年來成本已經降至25元；目前聯華股價64元，不僅年年有息收，還賺了39元的價差。」
資金分3等分 觀察續投入
外人看軍公教人員的工作穩定，即使退休也有月退俸照顧到老，經濟應該算寬裕；但禮林可不認為如此，「相反的，軍公教人員一直靠一份死薪水過生活，到老能存下多少？軍公教人員真的賠不起。」也因此，他買股時會將一筆資金平均分成3等分，像是投資聯華、規劃買十張，他必定搭配殖利率4%以上的時機，第1次買3張，觀察3個月至半年，再投入第2筆、第3筆。
禮林表示，殖利率4%不一定用除權息前的股價，也能參考年、季、月的均價，「但等到股價來到4%殖利率，絕對是很好的護城河。」
就算小心翼翼，但存股路上也不是一路順遂。「我剛開始投資時，買入大量的中鋼，希望能領股利養老，但後來發現股利配發相當不穩定，且股價往下探，類似這樣的個股就應該壯士斷腕，不需留戀。」
讀者Sandy說，禮林的書淺顯易懂，對理財小白幫助很大，也釐清自己在投資上的觀念；Mina則表示，自己也經常閱讀財經書籍，但少有書籍寫得直白，且禮林並沒有財經相關背景，更讓人覺得若複製照著做，也有機會財富自由。
分析千百檔股 筆記達4本
事實上，禮林早從37歲就開始投資，但成績浮浮沉沉，雖然沒有大賠的經驗，但也沒有大賺過，「存款完全靠薪水來，即使是雙薪家庭，但兩人都領一份固定薪水，要養小孩、繳房貸，還剩下多少能運用？」
來到50歲，危機感萌生，他於是土法煉鋼，只用Yahoo奇摩股市網站，一口氣將台股1,800檔個股全數掃過一次，並用紙筆寫下公司營業項目、股利、股價、殖利率等，「光是筆記本就有厚厚4本，筆記也分不同顏色註記，家裡電腦鍵盤，大概敲了2、3萬次。」禮林笑說。
2018年公教人員年金改革，每年退休俸會少1.5%，十年下來，就會少15%，「換句話說，我現在月領3萬元，但十年後只有2.5萬元。」禮林慶幸自己從50歲起按部就班存股累積退休金，「現在即使月退俸變少、通膨變嚴重，我一點也不擔心，因為股利能讓我安心過日子。」
本新聞文字、照片、影片專供鏡週刊會員閱覽，未經鏡週刊授權，任何媒體、社群網站、論壇等均不得引用、改寫、轉貼，以免訟累。
小心意大意義，小額贊助鏡週刊！
贊助本文